Fusões e aquisições: o melhor desempenho de 2025

• Entre julho e setembro foram realizadas 425 operações de fusões e aquisições
• No acumulado dos nove primeiros meses do ano, foram firmadas 1.164 operações

Uma pesquisa da KPMG apontou que foram realizadas, de julho a setembro deste ano, 425 operações de fusões e aquisições (sendo 203 de private equity e venture capital). Este foi o melhor trimestre de 2025, já que nos períodos anteriores foram concretizados 330 (primeiro) e 409 (segundo) negócios. O estudo é feito trimestralmente com 43 setores da economia brasileira.

No acumulado de nove meses, foram fechadas 1.164 operações de fusões e aquisições, queda de 2,6% em relação aos mesmos meses de 2024, quando houve 1.196 transações, indicando um cenário de estabilidade. Se considerarmos apenas os negócios envolvendo fundos de investimentos de private equity e venture capital, foram 566 (48,6% do total) contra 497 (41,6%), no acumulado dos respectivos períodos, um aumento de mais de 13%.

“A queda no número de fusões foi pequena e podemos considerar um cenário estável. Isso se deve ao contexto macroeconômico brasileiro que não está favorável, principalmente, relacionado à parte fiscal, assim como as taxas de juros locais e globais. Por isso, não houve uma recuperação significativa em relação ao ano passado, apesar de o ticket médio por transação estar crescendo. Por outro lado, aumentou a participação de fundos de investimentos no total de operações concretizadas”, analisa o sócio Paulo Guilherme Coimbra.

Transação doméstica em alta

Das 1.164 operações realizadas de janeiro a setembro de 2025, a maioria (727) foi feita entre empresas brasileiras (doméstica). Outras 301 foram realizadas por estrangeiros adquirindo, de brasileiros, empresa no Brasil (tipo CB1); 93 de brasileiros comprando organização no exterior (CB2); 17 de brasileiros adquiriram, de estrangeiros, outra estabelecida no país (CB3); 14 de estrangeiros adquirindo, de estrangeiros, capital de empresa no Brasil (CB4); e 12 de estrangeiros adquirindo, de brasileiros, organização no exterior (CB5).

Top 5 setores

Os segmentos que mais realizaram operações de fusões e aquisições - no total e envolvendo apenas fundos investimentos, respectivamente – nos nove meses deste ano, foram:

• Tecnologia da informação (415/278)
• Instituições financeiras (143/91)
• Empresas de internet (91/56)
• Alimentos, bebidas e fumo (38/8)
• Companhias de energia (34/7)
• Serviços para empresas (34/5)