Reforma Tributária: impactos estruturais na cadeia de suprimentos

A Reforma Tributária altera o eixo das decisões estratégicas. No novo modelo, o imposto deixa de ser arrecadado onde se produz e passa a ser recolhido onde ocorre o consumo. Créditos tributários tornam-se recuperáveis ao longo da cadeia, reduzindo distorções históricas. Estruturas fragmentadas, criadas apenas para capturar incentivos, perdem justificativa econômica.

Esse movimento força uma revisão profunda das cadeias de suprimentos. O footprint industrial e logístico deixa de ser um legado do passado e passa a ser uma escolha estratégica ativa, baseada em eficiência real. Empresas que mantiverem estruturas desenhadas para um sistema que está sendo extinto correm o risco de carregar ineficiências por toda a transição.

Nesse novo cenário, a malha logística, que consiste na combinação entre plantas produtivas, CDs, estoques, fornecedores e rotas, deixa de ser um tema operacional. Ela passa a ser um dos determinantes da carga tributária efetiva, da competitividade e da resiliência do negócio.

Projetos de redesenho da chamada malha logística tributária ganham centralidade porque permitem integrar, de forma estruturada, variáveis que antes eram tratadas de maneira isolada: custos logísticos, impactos da extinção gradual dos incentivos até 2033, nova dinâmica de créditos do IVA, riscos associados ao split payment e inadimplência de fornecedores, além da priorização estratégica dos mercados de maior consumo.

Empresas que não ajustarem sua malha poderão enfrentar aumento de custos, deterioração de margens, perda de competitividade e ineficiências difíceis de reverter no médio e longo prazos.

A Reforma Tributária desloca o foco das decisões financeiras. Para os CFOs, o impacto vai além da apuração de impostos. O capital de giro passa a ser pressionado pela nova lógica do IVA e pelo split payment, com efeitos diretos sobre o fluxo de caixa, especialmente em cadeias longas ou com fornecedores de maior risco.

O custo da operação precisa ser recalculado. Localizações antes consideradas vantajosas podem deixar de fazer sentido econômico. Ativos industriais, CDs e contratos logísticos precisam ser reavaliados sob a ótica da tributação no destino, sob pena de comprometer retornos esperados.

Há também efeitos diretos no Demonstrativo de Resultados. Cadeias mais longas tendem a acumular créditos de forma distinta, afetando margens e exigindo maior capacidade de antecipação para evitar volatilidade indesejada. Em paralelo, o período de convivência entre os dois sistemas, de 2026 a 2033, amplia riscos de compliance, inconsistências e autuações, com impactos relevantes sobre governança e indicadores financeiros.

Mais do que um desafio, a Reforma Tributária representa uma oportunidade de repensar a forma como as empresas operam no Brasil. Ela convida organizações a abandonar estruturas artificiais e a construir cadeias de suprimentos eficientes, resilientes e alinhadas à lógica do consumo.

Na KPMG, observamos que as empresas bem-sucedidas nesse processo são aquelas que tratam a Reforma como um projeto de transformação estrutural, integrando análise tributária, modelagem de footprint, dados, processos e estratégia de longo prazo. Não se trata apenas de pagar impostos de forma diferente, mas de operar de forma melhor.

A Reforma Tributária redefine o mapa competitivo do País — e o supply chain será o principal campo em que se dará essa disputa. As empresas que iniciarem agora seus projetos de revisão da malha logística tributária estarão bem posicionadas para reduzir custos e riscos, capturar oportunidades e construir operações alinhadas ao novo modelo de tributação.

A preparação não é opcional. É um imperativo estratégico para a próxima década.