Como os riscos relacionados ao clima impactarão os arrendamentos operacionais?

Nosso artigo sobre arrendamento de ativos poluentes destaca riscos para arrendatários de ativos, como ativos de transporte (ex.: aeronaves). Os mesmos riscos climáticos afetarão também os arrendadores, embora as questões contábeis específicas sejam diferentes.

Para um arrendador, as principais questões contábeis serão geralmente a valorização e o impairment dos ativos subjacentes e recebíveis de arrendamento. Os arrendadores também precisarão refletir sobre o reconhecimento de receita e como lidar com as demandas dos arrendatários para modificar arrendamentos ou encerra-los antes do prazo inicialmente estabelecido.

Para certas industrias, como por exemplo indústrias de energia, aviação e automobilística, que precisarão de investir em tecnologias e produtos mais sustentáveis, os impactos das mudanças climáticas podem ser profundos. Também outros setores, como o imobiliário, podem ser afetados por regulamentações relacionadas ao clima. Por exemplo, a transição para um modelo de trabalho híbrido pode reduzir a necessidade de grandes espaços para escritórios.

Valorização e impairment: Arrendamentos operacionais

Em um arrendamento operacional, aspectos relacionados ao clima, como os descritos a seguir, podem causar impactos na valorização e na avaliação de indicação de que o ativo subjacente do arrendador (por exemplo, a aeronave ou a usina de energia) possa ter sofrido desvalorização (“impairment”).

• Se a demanda por parte dos arrendatários pelo ativo identificado diminuir, o arrendador pode precisar considerar se o ativo apresenta problemas de redução ao valor recuperável (impairment);

• As vidas úteis e os valores residuais dos ativos subjacentes podem diminuir devido a obsolescência técnica ou de mercado. Por exemplo, podem ser desenvolvidas tecnologias mais sustentáveis do ponto de vista ambiental ou podem ocorrer alterações de regulamentações relacionadas com as questões climáticas (ex.: restrições legais ao uso de certos ativos);

• Se o ativo subjacente for uma propriedade para investimento, os riscos relacionados ao clima podem afetar o seu valor justo.

Valorização e impairment: Arrendamentos financeiros

Em um arrendamento financeiro, o investimento líquido no arrendamento geralmente contém dois elementos: o recebível devido pelo arrendatário e um valor residual não garantido. Ao determinar se o investimento líquido no arrendamento está exposto a questões de valorização e/ou impairment, um arrendador pode precisar considerar aspectos como os descritos abaixo. [Insights 5.1.510.10]

• Entradas de caixa: questões relacionadas ao clima podem afetar as entradas de caixa decorrentes do investimento líquido se o ativo arrendado estiver sujeito a restrições de uso. Uma alteração nos fluxos de caixa esperados exigiria que o investimento líquido fosse submetido ao teste de redução ao valor recuperável de acordo com os requisitos do CPC 48/IFRS 9 Instrumentos Financeiros. [Insights 5.1.520.10]

• Taxa de desconto: Ao determinar a taxa de desconto, os arrendadores podem precisar considerar se os riscos relacionados ao clima foram considerados adequadamente. Isso pode afetar a receita financeira que o arrendador espera obter durante o prazo do arrendamento.

• Recuperabilidade do valor residual não garantido: os arrendadores precisam reavaliar regularmente se o valor residual não garantido é recuperável. No final do prazo de arrendamento, o valor justo de um ativo que pode ser utilizado somente se estiver em conformidade com os requerimentos relacionados ao clima, pode ser significativamente menor do que as estimativas iniciais. [CPC 06 (R2). 77/IFRS 16.77]

Outras considerações

Outros aspectos relacionados ao clima, como os descritos abaixo, podem afetar os termos e condições de um arrendamento:

• Assuntos relacionados ao clima podem trazer mais incerteza quanto ao uso de ativos que não são sustentáveis. Isso pode resultar em uma menor probabilidade de prorrogação do prazo de arrendamento ou de exercício de opções de compra, levando a arrendamentos de prazo mais curto.

• Os arrendadores podem precisar reconsiderar a classificação dos arrendamentos financeiros, se os arrendatários não exercerem as opções de renovação ou de compra que o arrendador esperava que fossem exercidas anteriormente. [CPC 06 (R2).21/IFRS 16.21]

• Custos mais elevados de manutenção e seguro ou alteração da forma como o ativo subjacente é utilizado, motivados pela introdução de novas regulamentações relacionadas ao clima (ex.: um imposto sobre emissões de carbono), podem ser gatilho para avaliação de indicação de que o ativo subjacente do arrendador possa ter sofrido impairment.

• Questões sobre se o arrendador ou o arrendatário precisam arcar com o custo de adaptação significativa dos ativos subjacentes, motivada pela introdução de novas regulamentações relacionadas ao clima, podem desencadear impairment ou modificações no arrendamento

• Em um arrendamento operacional, se ocorrerem alterações na vida útil ou no valor residual dos ativos identificados, a entidade deve divulgar a natureza e montante de mudança na estimativa contábil que tenha efeito no período corrente ou se espera que tenha efeito em períodos subsequentes. [CPC 23.39/IAS 8.39]
• As entidades devem fornecer explicação qualitativa e quantitativa caso ocorram alterações significativas no valor contábil do investimento líquido em arrendamentos financeiros. [CPC 06(R2).93/IFRS 16.93]
• Caso ocorram alterações no valor e/ou no prazo dos fluxos de caixa, as divulgações sobre a análise de vencimento dos valores do arrendamento (operacional e financeiro) a receber podem necessitar de atualização. [CPC 06(R2).94/IFRS 16.94]
• Caso exista uma significativa exposição aos riscos relacionados ao clima, as estimativas de vida útil e valores residuais provavelmente estarão sujeitas a um alto grau de incerteza. A entidade deve divulgar nas notas explicativas informação acerca dos pressupostos relativos ao futuro e outras fontes principais de incerteza nas estimativas na data-base das demonstrações financeiras que possuam risco significativo de provocar ajuste material nos valores contábeis de ativos arrendados ao longo do próximo exercício social. Com respeito a esses ativos arrendados, as notas explicativas devem conter informação sobre:
  • as premissas usadas para estimar as vidas úteis ou valor residual desses ativos (e outras fontes importantes de incerteza na data-base); e
  • a natureza e o valor contábil na data-base . [CPC 26.125/IAS 1.125]

Para obter mais orientações sobre como os assuntos relacionados ao clima podem impactar as divulgações nas demonstrações financeiras, consulte nossa publicação denominada “Você divulgou claramente os impactos dos assuntos relacionados ao clima?”