No segundo trimestre de 2024, o mercado global de venture capital (VC) alcançou o maior crescimento dos cinco últimos trimestres, com US$ 94,3 bilhões em investimentos. O aumento foi impulsionado por diversos megadeals (negócios acima de US$ 1 bilhão); startups focadas em IA ganharam destaque.
Estes e outros dados podem ser conferidos no estudo Venture Pulse Q2 2024, produzido pela KPMG. Elaborado trimestralmente, esse levantamento trimestral apresenta tendências, desafios e oportunidades que impactam os investimentos de VC globalmente e em jurisdições-chave.
De acordo com a publicação, o investimento global em VC aumentou de US$ 75,3 bilhões no primeiro trimestre de 2024 para US$ 94,3 bilhões no segundo trimestre, impulsionado principalmente por um número quase recorde de megadeals acima de US$ 1 bilhão.
A inteligência artificial (IA) continuou a ser a área mais atraente para investimentos em VC. Startups focadas em grandes modelos de linguagem e aplicações específicas, como saúde e logística, atraíram grandes investimentos.
O desenvolvimento contínuo e os altos custos associados aos modelos de IA justificam esses investimentos substanciais. Fora da IA, energia e tecnologias limpas continuaram atraentes para investidores de VC globalmente, além de fintechs e soluções B2B (business to business, isto é, de empresa para empresa).
Apesar do aumento nos investimentos, o volume de negócios em VC permaneceu lento, especialmente na Europa e na Ásia. O levantamento de fundos de VC também se manteve baixo, influenciado pela disponibilidade de capital não utilizado em várias jurisdições.
As Américas foram responsáveis pela maior parte desse crescimento em venture capital no segundo trimestre de 2023, com US$ 58,3 bilhões investidos, dos quais US$ 55,6 bilhões são dos Estados Unidos.
Crescimento de venture capital no Brasil
Embora os EUA tenham liderado de maneira significativa os investimentos em VC nas Américas – o país tem muito capital disponível e a pressão para investi-lo é o principal fator para o aumento dos megadeals (grandes acordos) acima de US$ 100 milhões –, outros países também se destacaram.
Entre os países latino-americanos, o maior crescimento foi observado no Brasil, onde os investimentos em VC mais do que dobraram no período, atingindo US$ 816,8 milhões. Este é o maior nível de investimento visto no país desde o terceiro trimestre de 2022.
O fôlego renovado traz alívio para o mercado de VC no Brasil, que enfrentou desafios significativos nos últimos anos. Muitas startups brasileiras têm lutado para sobreviver, buscando financiamento alternativo para superar as dificuldades.
No setor B2C (business to consumer, ou seja, negócios diretamente com o consumidor), algumas empresas têm aproveitado os fluxos de caixa futuros gerados por seus clientes para atrair financiamento, uma estratégia que demonstra criatividade e resiliência.
Inteligência artificial (IA), defesa e segurança cibernética
Em relação aos negócios que mais recebem investimentos, além das startups focadas em IA, tem havido interesse cada vez maior em tecnologia de defesa, sobretudo nos Estados Unidos. Porém, empresas de tecnologia de defesa também têm surgido em jurisdições como Austrália, Índia e Reino Unido.
Espera-se que, no espaço de um a dois anos, algumas das grandes empresas de tecnologia de defesa comecem a negociar ações em bolsa, enquanto suas contrapartes menores se tornam alvos de aquisição pelos maiores players globais dessa indústria.
Além disso, o avanço da IA também desperta maior preocupação com os riscos de segurança cibernética. Por isso, espera-se que os investimentos em startups de cibersegurança cresça de forma significativa.
Leis de proteção de dados e resiliência cibernética têm entrado em vigor em diversas regiões do mundo. Isso deverá impulsionar o mercado de cibersegurança, à medida que as empresas terão de encontrar maneiras de gerenciar melhor suas obrigações de compliance.
Em relação ao terceiro trimestre de 2024, o clima é de otimismo, embora com uma dose de cautela. A oferta pública inicial de ações (IPO, do inglês Initial Public Offering) tende a aumentar, aproveitando uma janela de oportunidade antes das eleições presidenciais norte-americanas.
Em resumo, o segundo trimestre de 2024 marcou um período significativo de crescimento e transformação no mercado de venture capital. Os investimentos em IA lideraram esse incremento, sobretudo nos EUA, onde houve aumento significativo nos megadeals.
