Ключові тези:
Обсяг венчурних інвестицій в Європі у II кварталі 2024 року зріс у порівнянні з попереднім кварталом завдяки значному збільшенню кількості великих угод.
Венчурні інвестиції у штучний інтелект залишаються в Європі досить масштабними.
З огляду на застосування Директиви ЄС про корпоративну звітність зі сталого розвитку (CSRD) інвесторів цікавлять альтернативна енергетика, «чисті» технології та регуляторні технології (RegTech), орієнтовані на підтримку сфери сталого розвитку.
Лондонська фондова біржа готується до запровадження платформи PISCES, яка дозволить здійснювати періодичну торгівлю акціями приватних компаній.
Середній розмір угод на передстартовому/початковому етапі у Великобританії суттєво збільшився.
У Австрії та Ірландії обсяг венчурних інвестицій зріс, у скандинавських країнах — скоротився до обсягів 2020 року, а Німеччина демонструє стабільність.
Обсяг венчурних інвестицій в Європі зріс порівняно з попереднім кварталом: з 13,9 млрд доларів США у першому кварталі 2024 року до 17,8 млрд доларів США у другому кварталі 2024 року завдяки значному збільшенню кількості мегаугод. Зокрема йдеться про такі:
раунд фінансування у розмірі 1 млрд доларів США, що був залучений компанією Wayve, що займається розробкою технології автономного водіння з використанням штучного інтелекту;
залучення 999,6 млн доларів США платформою споживчого кредитування Abound;
залучення 650,6 млн доларів США компанією Mistral AI, що спеціалізується на розробці великих мовних моделей (Large Language Model, LLM) штучного інтелекту;
залучення 621 млн доларів США необанком Monzo.
Особливу увагу венчурних інвесторів у Європі привертає штучний інтелект
У другому кварталі 2024 року штучний інтелект (ШІ) — дуже приваблива сфера для інвестицій у Європі. Окрім британської компанії Wayve та французької компанії Mistral AI, німецька компанія DeepL, що займається перекладами з використанням штучного інтелекту, залучила 300 млн доларів США, а французька компанія H Company, що займається автоматизацією на основі ШІ, — 220 млн доларів США. Венчурні інвестиції в ШІ залишаються в Європі досить масштабними, причому спрямовуються вони як у проєкти, орієнтовані на розробку основних технологій ШІ, так і в проєкти, які використовують ШІ, щоб допомогти компаніям поліпшити різні аспекти їхніх бізнес-моделей, такі як клієнтський досвід або розробка продуктів.
Також венчурні інвестори продовжують робити ставку на альтернативну енергетику та «чисті» технології
Альтернативна енергетика та «чисті» технології залучили значні раунди фінансування в Європі протягом II кварталу 2024 року, включаючи 381,9 млн доларів США британською компанією зі зберігання енергії Highview Power, 168 млн доларів США естонською компанією Elcogen, що спеціалізується на водневих технологіях, та 152 млн доларів США нідерландським стартапом Tree Energy Solutions, що теж спеціалізується на водневих технологіях. З огляду на Директиву ЄС про корпоративну звітність зі сталого розвитку (CSRD), яка вимагає від великих компаній звітувати про свої показники сталого розвитку, а також інші нові правила та зобов'язання, пов’язані з проблематикою зміни клімату в регіоні, регуляторні технології (RegTech), орієнтовані на підтримку сфери сталого розвитку, також становлять інтерес для інвесторів.
Зростає оптимізм щодо ринку IPO в Європі
В Європі зростає оптимізм стосовно того, що у III кварталі 2024 року вікно ІРО (Initial Public Offering) може знову відкритися, якщо економічні умови залишатимуться стабільними. Все більше компаній починають розглядати можливість первинного публічного розміщення акцій на біржі та готуватися до нього у майбутньому.
Лондонська фондова біржа докладає зусиль для підтримки стартапів на ранніх стадіях їхнього життєвого циклу; нещодавно вона уклала партнерську угоду з компанією Floww для налагодження зв’язків між інвесторами та бізнесом на ранніх стадіях інвестування.
Також біржа розпочала процес консультацій щодо запровадження платформи PISCES, яка, у разі запуску, дозволить приватним компаніям торгувати своїми цінними паперами в контрольованому середовищі та на періодичній основі.
Більш ніж удвічі збільшився обсяг венчурних інвестицій у Великобританії
Після падіння у першому кварталі 2024 року, обсяг венчурних інвестицій у Великобританії зріс більш ніж удвічі, з 2,9 млрд доларів США у I кварталі до 6,9 млрд доларів США у II кварталі 2024 року. Найбільші угоди у другому кварталі 2024 року — це залучення інвестицій у розмірі 1 млрд доларів США компанією Wayve та дві великі угоди у фінтех-сфері: залучення інвестицій у розмірі 999,6 млн доларів США компанією Abound та 621 млн доларів США компанією Monzo.
Оскільки багато компаній на пізніх стадіях інвестування у Великобританії зіштовхнулися з труднощами при залученні фінансування та укладанні угод, збільшення кількості мегаугод у другій половині II кварталу 2024 року можна розцінювати як позитивний знак.
Фінансування угод на передстартовому та початковому етапі продовжує викликати значну зацікавленість з боку венчурних інвесторів у Великобританії, а середній розмір таких угод суттєво збільшився. Таке зростання, ймовірно, відображає як пожвавлення інтересу до інвестицій у компанії на ранніх стадіях інвестування, оскільки ринок у Великобританії починає набирати обертів, так і бажання венчурних інвесторів зменшити ризик своїх портфелів.
У Німеччині обсяги венчурних інвестицій залишаються стабільними
Обсяг венчурних інвестицій у Німеччині майже не змінився і становив 2,2 млрд доларів США у другому кварталі 2024 року. Ця сума складалася з раундів інвестування на понад 100 млн доларів США, серед яких інвестиції в компанію DeepL, що працює у сфері технологій на основі штучного інтелекту (300 млн доларів США), інвестування виробника мікросхем Black Semiconductor (275 млн доларів США), а також інвестиції в компанію Isar Aerospace, що займається запуском супутників (237 млн доларів США), компанію Pliant, що надає послуги з обслуговування кредитних карток (163 млн доларів США), та Cargo Beamer, що займається інтермодальними транспортними системами (150 млн доларів США).
Протягом другого кварталу 2024 року у Німеччині продовжували залучати інвестування ESG-компанії, особливо у сфері B2B. Певні галузі фінтеху також отримали значні інвестиції. Однак інтерес до криптовалют продовжував падати.
Доставка «останньої милі» також зазнала втрат: компанія з доставки продуктів Gorillas оголосила про плани згорнути свою діяльність у Німеччині та кількох інших країнах протягом цього кварталу.
В Австрії обсяг венчурного фінансування зростає завдяки розвитку стартапів
Обсяги венчурних інвестицій в Австрії зросли до 283 млн доларів США у другому кварталі 2024 року, що є найвищим показником ще з першого кварталу 2022 року. Кілька компаній залучили значні кошти протягом кварталу, зокрема компанія з управління контентом StoryBlok (80 млн доларів США — серія С) та компанія з оптимізації енергетичних мереж enspired (25,5 млн євро — серія В).
Стартапи з використанням рішень ШІ приваблювали особливу увагу міжнародних інвесторів. У II кварталі 2024 року фонди прямих інвестицій виявили певний інтерес до активів в Австрії. Ймовірно, це було зумовлено їхньою відносно низькою оцінкою, кількістю інвестиційних об’єктів, що перебували у скрутному становищі, а також доступністю великої кількості грошових коштів.
У скандинавських країнах обсяг венчурних інвестицій впав до рівня, небаченого з другого кварталу 2020-го року
У II кварталі 2024 року обсяги венчурних інвестицій у скандинавському регіоні залишалися дуже низькими, скоротившись до 1,3 млрд доларів США — найнижчого рівня інвестування, починаючи з II кварталу 2020 року. Попри таке зниження інвестицій, фінансування на ранніх стадіях залишалося у регіоні дуже активним.
Енергетика, чисті технології та рішення у сфері глибоких технологій (DeepTech) залишаються ключовими сферами інтересу для венчурних інвесторів. За умови продовження стабілізації економіки у регіоні можуть з'явитися компанії, які планують вийти на IPO наприкінці 2024 року та у 2025 році.
В Ірландії ринок венчурних інвестицій пожвавився
Обсяг венчурних інвестицій в Ірландії збільшився до 239 млн доларів США у другому кварталі 2024 року порівняно з 150 млн доларів США у першому кварталі 2024 року. Значна частина цих інвестицій на суму 110 млн доларів США була залучена біотехнологічною компанією SynOx Therapeutics. Фінтех-компанія Nory, що спеціалізується на використанні штучного інтелекту для підвищення ефективності роботи ресторанів, також залучила 16 млн доларів США протягом кварталу.
В Ірландії венчурні інвестори знову продемонстрували все більшу готовність робити великі ставки у другому кварталі 2024 року, хоча фокус їхньої уваги дещо звузився, зосередившись на таких галузях, як штучний інтелект, біотехнології та фінтех-компанії.
В Україні у другому кварталі 2024 року інвестиційні тренди не протирічили світовим і демонстрували значний інтерес до технологічного сектору, зокрема ШІ, блокчейну та Інтернету речей. Ці технології мають трансформаційний вплив на різні галузі, включаючи безпекові та оборонні технології, пропонуючи значний потенціал для довгострокового зростання. Зростаючий інтерес до безпекових технологій обумовлений не тільки війною в Україні, а й загальним геополітичним напруженням у світі. Особливу увагу інвесторів привертають виробництво дронів та супутникові технології. Українські компанії-виробники мають перевагу, пропонуючи технологічні рішення для армії, оскільки можуть тестувати та вдосконалювати їх безпосередньо в умовах бойових дій. Українські стартапи, особливо IT-сектор, який пропонує інноваційні рішення і виходить на глобальні ринки, продовжують активно залучати венчурні інвестиції, хоча спостерігається певне скорочення їх обсягів, порівняно з минулими роками. Також зростає увага до «зелених» технологій та відновлювальних джерел енергії, що загалом відповідає загальносвітовій тенденції сталого розвитку.
Тенденції, на які варто звернути увагу в третьому кварталі 2024 року
Попри оптимістичні настрої в Європі, очікується, що у III кварталі 2024 року венчурні інвестори будуть обережними, враховуючи парламентські вибори у Великобританії, що відбулися на початку липня, та президентські вибори у США, що заплановані на листопад. Штучний інтелект, ймовірно, залишиться дуже актуальною сферою інвестування в регіоні, на додаток до енергетики та чистих технологій. Попри цю невизначеність, є певний оптимізм стосовно того, що ринок IPO в Європі може відновити свою активність у III кварталі 2024 року.
З 17 січня 2025 року фінансові установи в ЄС будуть зобов'язані дотримуватися вимог закону про цифрову операційну стійкість (Digital Operational Resilience Act, DORA). З огляду на всі труднощі, пов'язані з дотриманням вимог закону, ймовірно, зростатиме інтерес до регуляторних технологій, які можуть допомогти компаніям дотримуватися цих вимог.
