За даними звіту KPMG Venture Pulse Q2'24, у другому кварталі 2024 року обсяг глобальних венчурних інвестицій досяг максимуму за п'ять останніх кварталів — 94,3 млрд доларів США. На країни Північної та Південної Америки припало 58,3 млрд доларів США із цієї суми, зокрема на Сполучені Штати — 55,6 млрд доларів США, в той час як Європа залучила 17,8 млрд доларів США, а Азія — 17,4 млрд доларів США. Обсяг венчурних угод, однак, залишився незначним, особливо в Європі та Азії.
Зростанню сприяють угоди на суму понад один мільярд доларів США
До десяти компаній у світі зуміли укласти угоди на суми понад 1 млрд доларів США з венчурними інвесторами у другому кварталі 2024 року. Це більш ніж удвічі перевищило показник першого кварталу 2024 року. Цей квартал став другим за обсягом мегаугод на суму понад 1 млрд доларів США за всю історію спостережень. Найбільша частка цих угод припадає на країни Америки, включаючи залучення 8,6 млрд доларів США компанією CoreWeave, 6 млрд доларів США компанією xAI, 1,2 млрд доларів США компанією Juul та 1 млрд доларів США компаніями Scale AI, Wiz та Xaira Therapeutics — всі вони знаходяться в США. В Азійсько-Тихоокеанському регіоні відбулося два залучення коштів компаніями з електронної комерції — сінгапурська компанія Lazada залучила 1,96 млрд доларів США, а індійська компанія Flipkart — 1 млрд доларів США, в той час як в Європі британська компанія Wayve залучила 1 млрд доларів США. Ще одна британська компанія Abound також залучила 999,6 млн доларів США протягом кварталу.
Венчурні інвестори роблять великі ставки на штучний інтелект
В царині технологій у другому кварталі 2024 року штучний інтелект (ШІ) залишався найпривабливішою сферою для венчурного фінансування в усьому світі. Стартапи, що займаються ШІ, як-то американські компанії CoreWeave та xAI, французька компанія Mistral AI та німецька DeepL, залучили великі суми, частково для значних витрат, пов'язаних з розробкою та розгортанням великих мовних моделей (LLM) штучного інтелекту. Корпорації, зокрема світові технологічні гіганти, продовжували вкладати кошти в цю сферу протягом другого кварталу 2024 року.
Регуляторне середовище навколо штучного інтелекту буде критично важливим для спостереження протягом наступних кварталів. У другому кварталі Рада ЄС схвалила Закон про штучний інтелект, який став першою законодавчою ініціативою для гармонізації правил, пов'язаних з використанням штучного інтелекту.
На світовому ринку ІРО затишшя, але є натяки на пожвавлення у третьому кварталі 2024 року
У другому кварталі 2024 року світовий ринок первинних публічних розміщень акцій (ІРО) залишався неактивним, хоча було кілька сплесків. У квітні в США відбулися дві значні події IPO: фірма з кібербезпеки Rubrik залучила 752 млн доларів США, а компанія з технологічного маркетингу Ibotta — 577 млн доларів США. У Великій Британії компанія з виробництва бюджетних комп'ютерів Raspberry Pi залучила 211 мільйонів доларів США в ході червневого IPO, що стало другим за величиною первинним розміщенням акцій у Великій Британії протягом 2024 року. Результати всіх трьох IPO оцінені як позитивні з потенціалом для інших компаній наслідувати їхній приклад у III кварталі 2024 року. Однак зважаючи на президентські вибори в США наприкінці цього року, очікується, що ринок ІРО повністю не запрацює до 2025 року.
У всьому світі зростає інтерес до оборонних технологій
Протягом останніх кількох кварталів венчурні інвестори по всьому світу демонструють зростаючий інтерес до оборонних технологій (DefenseTech). У США ряд інноваційних оборонно-технологічних компаній досягли такого розміру, що можуть конкурувати з провідними традиційними представниками оборонної промисловості за контракти. Менші оборонно-технологічні компанії з'являються і в інших регіонах світу, зокрема в Австралії, Індії та Великій Британії. Хоча в цьому секторі ще не відбулося значної консолідації, в найближчі рік-два певна кількість великих оборонних компаній можуть стати публічними, а дрібніші гравці на ринку — об'єктами поглинання для великих світових оборонних компаній.
Кібербезпека набуде ще більшої популярності
Очікується, що протягом наступних кількох років штучний інтелект створить значні можливості для компаній по всьому світу, але, ймовірно, це також створить і посилить операційні ризики — особливо ті, які пов'язані з кібербезпекою. Використовуючи штучний інтелект, зловмисники матимуть кращі ніж будь-коли можливості для здійснення кібератак. Оскільки компанії прагнуть захистити себе, клієнтів і дані, ймовірно, зростатимуть інвестиції в стартапи зі сфери кібербезпеки, які допоможуть компаніям ефективніше протистояти кіберризикам, пов'язаним зі штучним інтелектом, і керувати ними. Законодавство про захист даних і кіберстійкість у різних юрисдикціях, наприклад, європейський Закон про цифрову операційну стійкість (DORA), також сприятиме залученню інвестицій у цю сферу, оскільки компанії шукатимуть шляхи кращого управління своїми зобов'язаннями щодо дотримання нормативних вимог.
Тенденції, на які варто звернути увагу в третьому кварталі 2024 року
Очікується, що у третьому кварталі 2024 року світовий обсяг венчурних інвестицій залишатиметься відносно стабільним, хоча можливе подальше зростання кількості мегаугод вартістю понад 100 млн доларів США, оскільки венчурні інвестори все частіше відкривають доступ до фінансування. На глобальному рівні ШІ, ймовірно, залишиться основною сферою венчурних інвестицій, хоча деякі інвестори можуть почати фокусувати свої інвестиції на стартапах зі справді унікальними ціннісними пропозиціями в галузі ШІ замість того, щоб вкладати кошти в масштабні проєкти. Альтернативна енергетика та чисті технології, ймовірно, також залишатимуться високим пріоритетом для інвесторів — тенденція, яка не скоро ослабне в більшості регіонів, враховуючи постійно зростаючу потребу вживати заходів для виконання майбутніх зобов'язань, пов’язаних з проблемою зміни клімату.
Активність на світовому ринку ІРО також може зрости у третьому кварталі 2024 року, оскільки стартапи прагнуть скористатися вікном можливостей напередодні президентських виборів у США. Однак значний сплеск активності на ринку ІРО очікується не раніше першого або другого кварталу 2025 року.
В Україні у другому кварталі 2024 року інвестиційні тренди не протирічили світовим і демонстрували значний інтерес до технологічного сектору, зокрема ШІ, блокчейну та Інтернету речей. Ці технології мають трансформаційний вплив на різні галузі, включаючи безпекові та оборонні технології, пропонуючи значний потенціал для довгострокового зростання. Зростаючий інтерес до безпекових технологій обумовлений не тільки війною в Україні, а й загальним геополітичним напруженням у світі. Особливу увагу інвесторів привертають виробництво дронів та супутникові технології. Українські компанії-виробники мають перевагу, пропонуючи технологічні рішення для армії, оскільки можуть тестувати та вдосконалювати їх безпосередньо в умовах бойових дій. Українські стартапи, особливо IT-сектор, який пропонує інноваційні рішення і виходить на глобальні ринки, продовжують активно залучати венчурні інвестиції, хоча спостерігається певне скорочення їх обсягів, порівняно з минулими роками. Також зростає увага до «зелених» технологій та відновлювальних джерел енергії, що в цілому відповідає загальносвітовій тенденції сталого розвитку.
Інвестиції венчурного капіталу зросли до 94,3 млрд доларів США, в той час як кількість угод зменшилася
Раунди фінансування зі зниженням або без зміни вартості продовжуються і становлять понад 20% від усіх угод
ШІ та медичні технології привертають непропорційно велику увагу інвесторів
Активність щодо виходу з інвестицій залишається низькою
Залучення венчурного капіталу залишається на помірному рівні порівняно з попереднім роком
Американські компанії уклали 6 з 10 найбільших угод у світі
