585 résztvevővel és 20 mélyinterjúval jelent meg a KPMG és az Agreus legújabb tanulmánya, amelyben "Family Office"-ok vezetőit kérdezték az elmúlt évek tapasztalatairól. A friss adatok szerint a világ legtehetősebbjeit támogató szolgáltatási szektorban Európa szerepe tovább növekedett, megelőzve az Amerikai Egyesült Államokat méretében és diverzifikáltságában egyaránt. Emellett a közel-keleti és ázsiai régió szerepe is nőtt, mely nemzetközi és relokációs trendnek legfőbb mozgatórugója az adózás lett.
A "Family Office" nem újkeletű találmány. Már az ókorban is voltak olyan családok, amelyek akkora vagyont halmoztak fel, hogy annak átlátására és kezelésére külön megbízott személyeket alkalmaztak. Az elmúlt évtizedekben azonban ezek az intézmények alapjaiban alakultak át: ma már globális pénzügyi szereplőkként működnek, a világ legtehetősebb családjainak bizalmi központjaiként, és a legtehetségesebb szakemberekért versenyeznek.
A KPMG nemzetközi Benchmark Report kutatása szerint a Family Office-ok fele 250 millió és 1 milliárd dollár közötti vagyont kezel, szerepük pedig a vagyonkezelésről egyre inkább a vagyon hosszú távú megőrzésére helyeződik át.
A tanulmányból kiderül az is, hogy a Family Office-ok világszerte még tovább professzionalizálódnak, miközben a strukturált működés, a tehetségmegtartás és a nemzetközi terjeszkedés kerül előtérbe. A kutatásból három érdekesség is kirajzolódik: Európa előretörése, a női szakemberek arányának visszaesése, illetve a relokációkat mozgató adózási tényezők.
Európa megelőzte az USA-t a Family Office-ok piacán
A friss jelentés rámutat, hogy a Family Office-ok egyre professzionálisabb formában működnek, 77%-ban már külön entitásként nyújtják szolgáltatásaikat. Egy átlagos Family Office világszerte 501 millió és 1 milliárd dollár közötti vagyont kezel, és egyre inkább több országban is jelen van. Az Európában működő Family Office-ok egyre szélesebb körben és több joghatóságon átívelve is tevékenykednek, mint az amerikaiak, miközben a tőke és a tudás központjai – London, Zürich, Luxemburg, Monaco – tovább erősítik a kontinens szerepét.
Az európai Family Office-ok piaca ma már meghaladja az amerikaiét méretben és diverzifikációban egyaránt. Az Egyesült Államok azonban továbbra is vezet a javadalmazásban és tapasztalatban – ám Európa lendülete egyértelmű.
A női szakemberek aránya világszerte csökkent
Bár a Family Office-szektor tovább érik és fejlődik, a nemek közötti egyensúly továbbra is lemaradóban van. A kutatás szerint világszinten csökkent a nők aránya a Family Office-okban dolgozók körében – különösen Európában és az Egyesült Államokban. Jelenleg a női szakemberek mindössze 22%-ot tesznek ki, ami 2023-hoz képest minimális csökkenést jelöl. A Family Office-ok túlnyomó többségét továbbra is férfiak vezetik, és a női jelenlét minden szinten alacsony maradt.
A régiós adatok alapján Ázsiában és Ausztráliában tapasztalható némi javulás, ám globálisan stagnálás vagy enyhe csökkenés figyelhető meg, ami a tehetség-utánpótlás és a hozzáférés strukturális korlátaira is utalhat.
Ázsiában a CEO-k teljes állománya férfi, míg az Egyesült Államokban és Ausztráliában a női vezérigazgatók aránya a legmagasabb – ám ott is csupán 21%.
Az adózás lett a relokációk legfőbb mozgatórugója
A felmérés szerint a Family Office-ok 46%-a adózási okokból döntött székhelyváltás mellett. A legnépszerűbb célpontok: Szingapúr, Dubaj és Monaco, amelyek kedvező adózási és befektetési környezetükkel vonzzák az ultra-nagybefektetői családokat. Az adó mellett a családi okok (38%) és szervezeti átalakulás (31%) is gyakori mozgatók. Ezzel párhuzamosan a távmunka visszaszorult, a Family Office-ok 71%-a ugyan engedélyez némi rugalmasságot, de a legtöbben visszatérnek a személyes jelenlétre épülő működéshez.
További érdekességek
A Family Office-ok többsége már két generáció vagyonát kezeli (ez 2023-ban 38%, 2025-ben 43% volt), miközben a négy vagy több generációt kiszolgálók aránya 10%-ról 6%-ra csökkent. Ez arra utal, hogy sok család új, önálló Family Office-t hoz létre a különböző ágak érdekeinek elkülönítésére. Ezt alátámasztja, hogy nőtt az öt fő alatti Family Office-ok aránya, ami azt jelzi, hogy új Family Office-ok alakulnak a generációk közötti vagyonátruházás céljából.
További érdekes megállapítás, hogy nemzetköziesedett a piac, vagyis egyre több "Family Office" van jelen egynél több országban. 2023-ban még csak 30%-uk működött több helyszínen, 2025-ben ez már 44%. A terjeszkedés mögött az ultra-nagy vagyonú (5+ milliárd dollár) családok nemzetközi mozgása és a nemzetköziesedő irányítás és befektetés áll.
A felmérésben tapasztaltak további szembetűnő érdekessége az utódlási tervek meglétében mutatkozik meg. Míg Európában a Family Office-ok 60%-a rendelkezik formális utódlási tervvel, addig az Egyesült Államokban ez az arány jóval alacsonyabb, sőt, a többségnek egyáltalán nincs dokumentált, strukturált terve a vezetés vagy a vagyonkezelés jövőjére vonatkozóan. Ez különösen meglepő egy olyan piacon, amely hagyományosan élen jár a vagyonkezelési megoldásokban, ugyanakkor azt jelzi, hogy az európai Family Office-ok hosszabb távon és tudatosabban gondolkodnak a generációváltásról. Az amerikai Family Office-ok ezzel szemben inkább rugalmasabb, személyesebb döntéshozatali kultúrában működnek, ami viszont növeli a kockázatot, ha a vezetői szerepek hirtelen megüresednek.
Háttér
A Family Office-szektor ma már a globális pénzügyi ökoszisztéma egyik legbefolyásosabb szereplője, amely több ezer milliárd dollárnyi vagyont kezel világszerte. Iparági becslések szerint mintegy 7–10 ezer Family Office működik globálisan, és együttesen több mint 6 billió dollárnyi magánvagyont felügyelnek. Ezek a Family Office-ok egyre nagyobb hatást gyakorolnak a befektetési trendekre, az ingatlanpiacokra és a filantrópiai kezdeményezésekre is.
A Family Office intézmények feladatai közé tartoznak – a vagyonkezelésen túl – az adózási lehetőségek felmérése, a vagyongazdálkodás és esetleges üzleti tervek kidolgozása, illetve az ún. generációváltással kapcsolatos, azaz utódlási aggodalmak kezelése. Nem véletlen, hogy a KPMG globális tanulmányának is egyik fő megállapítása, hogy a Family Office feladatai, a megkérdezettek válaszai alapján, egyértelműen eltolódtak a vagyonmegőrzés irányába. Ez a változás egy stratégiaibb, hosszú távú gondolkodásmódot jelez, mivel a családok a tőkéjük jövő generációk számára történő megőrzésére összpontosítanak, ahelyett, hogy csupán annak mindennapi felhasználását irányítanák.
A KPMG és az Agreus kutatása szerint a Family Office-ok súlya és befolyása a következő években tovább nő, különösen Európában, Ázsiában és a Közel-Keleten, ahol a magánvagyon-gyarapodás a leggyorsabb.
