Press Release: Venture Pulse Q1 2025

• $126.3 billion in VC funding globally despite significant drop in deal volume
• US attracts a thirteen-quarter high of $91.5 billion in VC investment in Q1’25
• Asia-Pacific region sees VC investment fall to record low of $12.9 billion

Global VC investment surged from $118.7 billion in Q4’24 to an eleven-quarter high of $126.3 billion in Q1’25, despite ongoing geopolitical conflicts and tensions, continued concerns about global trade and tariffs, and the delay of a major reopening in the IPO market. The overall increase in deal value was largely driven by a series of mega-rounds by AI companies, including a record-setting $40 billion raise by OpenAI, according to KPMG Private Enterprise's Venture Pulse—a quarterly report tracking investment trends globally across major regions around the world.

While VC funding rose considerably given the red-hot investment in AI, global deal volume continued to plummet, falling from 8,801 deals in Q4’24 to a record low of 7,551 deals in Q1’25. While many VC investors were optimistic heading into Q1’25, fresh uncertainties saw many pressing pause again on major deals outside of the AI space.

The Americas attracted $94.5 billion in VC investment in Q1’25—nearly three-quarters of the global total—with the U.S. accounting for $91.5 billion of this amount. Europe remained relatively flat, with $18 billion in VC investment raised across 1,883 deals, while the Asia-Pacific region continued to experience a significant slump, drawing only $12.9 billion in investment across 2,149 deals.

“We headed into Q1’25 with some cautious optimism around a renewed sense of business confidence, more investment and more exit activity. That optimism has now abated in the face of the uncertainty caused by various US executive orders and the back and forth on tariffs and trade", said Conor Moore, Global Head of KPMG Private Enterprise, KPMG International. “With expectations for the recovery of the IPO market moving farther out again, we could see a shift in VC firms needing to reallocate investment priorities as some companies may need additional funding prior to a now more distant IPO.”

• Global VC investment rose from $118.7 billion across 8,801 deals in Q4’24 to $126.3 billion across 7,551 deals in Q1’25.
• In the Americas, VC investment rose from $80.9 billion to $94.5 billion quarter-over-quarter—including from $77.2 billion to $91.5 billion in the US—while Europe saw VC investment remain relatively steady at $18 billion; the Asia-Pacific region saw both VC deal value and volume fall to record lows—dropping from $18.9 billion invested across 2,522 deals in Q4’24 to only $12.9 billion invested across 2,149 deals in Q1’25. 
• Global corporate VC-participating investment rose from $69.4 billion in Q4’24 to $80.8 billion in Q1’25; the US accounted for the majority of investment during the quarter ($65.5 billion), driven by large megadeals. At the other end of the spectrum, CVC investment in the Asia-Pacific region fell to a 10 year low of $5.8 billion during Q1’25.
• The median deal size for Series D+ deals rose substantially in both the Americas and Europe—from $91.6 million to $96.2 million in the US and from $84.5 million to $177.5 million in Europe.
• Exit value remained relatively muted, with just $78.2 billion seen globally. On a regional basis, exit activity increased somewhat in the United States but fell to only $6.6 billion in Asia-Pacific—the lowest level of exit activity seen in the region since 2015. 

AI remained the biggest ticket for VC investors globally in Q1’25, with the $40 billion raise by US-based Open AI breaking the record for the largest VC funding round ever recorded. During the quarter, US-based Anthropic and Infinite Reality also raised large rounds of $4.5 billion (two closings) and $3 billion respectively. Europe and the Asia-Pacific region also saw strong AI funding; in Europe, Sweden-based Neko Health raised $260 million and UK-based Synthesia raised $180 million, while in the Asia-Pacific region, China-based Neolix Technologies and Univista raised $138 million and $137 million respectively, Australia-based Harrison.ai raised $111 million, Hong Kong-based InSilico Medicine raised $100 million, and India-based Spotdraft raised $54 million.

During the quarter, China also saw three new AI models launched, including DeepSeek’s R1 AI model and new models by Tencent and Alibaba. The three models—all said to be more energy efficient than others on the market—further highlights the competitiveness of the AI space at the moment.

VC investment in the Americas reached a three-quarter high of $94.5 billion across 3,331 deals in Q1’25, driven primarily by activity in the US, which accounted for $91.5 billion across 3,003 deals. The quarter was marked by a wave of megadeals in the large language model (LLM) space, including the standout $40 billion raise by OpenAI. Despite the jump in total investment, deal volume declined for the fourth consecutive quarter, underscoring continued investor caution in the region. While VC investors had been optimistic following the US presidential election, renewed concerns over tariffs and related market volatility introduced fresh uncertainty that tempered momentum.

Outside the US, Canada saw muted VC activity amid its intensifying tariff dispute with the US; total VC investment in Canada fell to just $917 million across 148 deals — levels not seen since early 2018. In Latin America, Mexico saw VC investment drop from $626 million to $281 million quarter-over-quarter, although deal volume remained relatively resilient. Conversely, Brazil saw an uptick in VC funding—from $464 million in Q4’24 to $562 million in Q1’25, supported by strong CVC activity. 

VC investment in Europe held steady in Q1’25 at $18 billion, although deal volume declined from 2,314 to 1,883 quarter-over-quarter. A growth in megadeals—including five transactions at or over $500 million (up from just one in Q4)—highlighted the shifting focus among VC investors towards larger, later-stage opportunities. These large megadeals included Binance ($2 billion), Reneo ($624 million), Isomorphic Labs ($600 million), Rapyd Financial ($500 million), and Ori ($500 million).  The UK led the region with $5.5 billion in VC investment, followed by Germany ($2.2 billion) and France ($1.7 billion).  

Deal volume in Europe fell to a six-year low amid renewed geopolitical and economic uncertainty, partly driven by new tariff policies announced by the US administration. Investors in Europe continued to show a clear preference for established startups with proven traction, given the ongoing market volatility and continued lack of IPO activity. AI remained a key area of focus for VC investors, particularly in areas related to industry-specific applications. Interest in the AI sector was further supported by new funding initiatives announced by the EU and various member states aimed at strengthening the regional AI ecosystem.

VC investment and deal volume in the Asia Pacific region dropped to $12.9 billion in investment across 2,149 deals in Q1’25 — the lowest levels the region has seen in over ten years. VC funding dropped consistently across the region, with China seeing a drop from $10.9 billion to $6 billion quarter-over-quarter, India seeing a decline from $2.6 billion to $2.4 billion, and Japan seeing a drop from $1.1 billion to $900 million. Singapore was the sole bright spot in the region in Q1’25, with VC investment rising from $880 million to $1.7 billion — driven primarily by a $1.2 billion raise by Singapore-based DayOne. DayOne’s raise was the largest deal in the region during the quarter, followed distantly by a $688 million raise by China-based SE Environment, and a $550 million raise by India-based retailer Meesho.  

VC investment is expected to be quite subdued in Q2’25 as investors remain cautious amid continued concerns over a potential trade war and ongoing geopolitical uncertainty. Many VC investors are taking a wait-and-see approach, holding off on major investments until there is greater clarity in the global economic environment.

The AI space will likely remain a key exception; despite the global geopolitical uncertainty, AI is expected to continue to attract sizeable deals during the quarter. Industry-specific AI solutions are expected to attract increasing levels of investment, alongside advanced robotics and supporting technologies — such as LIDAR — which enhance the effectiveness of autonomous systems. In light of geopolitical tensions, defence tech and cybersecurity are also likely to see increasing attention from VC investors.

Global M&A activity could accelerate over the next few quarters, especially in the AI sector. Large technology firms are expected to pursue strategic acquisitions to secure emerging AI capabilities before valuations soar. Additionally, companies seeking alternatives to a volatile IPO market may increasingly view M&A as a more stable exit route.

“AI is driving a large bulk of global VC investment right now, buoying investment levels that might otherwise be soft,” said Francois Chadwick, Partner, KPMG International. “It is an exciting space too, with an incredible reach both in terms of geographies that are attracting investments — if not often at the size of deals in the US — and in terms of the solutions gaining attention. Industry-focused solutions are going to be particularly hot over the next quarter as startups continue to target the intersection of AI and industry in order to drive unique business value.”

• 126,3 δισ. δολάρια σε VC χρηματοδότηση παγκοσμίως, παρά τη σημαντική μείωση στον αριθμό των συμφωνιών
• Οι ΗΠΑ προσελκύουν επενδύσεις VC ύψους $91,5 δισ., στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 13 τριμήνων
• Η περιοχή Ασίας-Ειρηνικού σημειώνει χαμηλό ρεκόρ επενδύσεων VC στα $12,9 δισ.

Οι παγκόσμιες επενδύσεις σε Venture Capital (VC) αυξήθηκαν από $118,7 δισ. το Δ’ Τρίμηνο 2024 σε υψηλό έντεκα τριμήνων ύψους $126,3 δισ. το Α’ Τρίμηνο 2025, παρά τις συνεχιζόμενες γεωπολιτικές συγκρούσεις και εντάσεις, τις ανησυχίες για το παγκόσμιο εμπόριο και τους δασμούς, και την καθυστέρηση στην επανεκκίνηση της αγοράς IPO. Η συνολική αύξηση στην αξία των συμφωνιών οφείλεται κυρίως σε μια σειρά mega-rounds από εταιρείες AI, συμπεριλαμβανομένης της συμφωνίας-ρεκόρ $40 δισ. της OpenAI, σύμφωνα με την έκθεση Venture Pulse της KPMG Private Enterprise — μια τριμηνιαία αναφορά για τις παγκόσμιες τάσεις στις επενδύσεις VC.

Παρόλο που η χρηματοδότηση VC αυξήθηκε λόγω της έντονης δραστηριότητας στον τομέα AI, ο αριθμός των συμφωνιών μειώθηκε σημαντικά, πέφτοντας από 8.801 το Δ’ Τρίμηνο 2024 σε ιστορικό χαμηλό 7.551 το Α’ Τρίμηνο 2025. Παρά την αρχική αισιοδοξία των επενδυτών, η αβεβαιότητα εκτός του τομέα AI οδήγησε πολλούς να αναστείλουν προσωρινά μεγάλες συμφωνίες.

Οι επενδύσεις VC στην Αμερική ανήλθαν στα $94,5 δισ. το Α’ Τρίμηνο 2025 — σχεδόν τα τρία τέταρτα του παγκόσμιου συνόλου — με τις ΗΠΑ να ευθύνονται για $91,5 δισ. από αυτό το ποσό. Στην Ευρώπη, οι επενδύσεις παρέμειναν σταθερές στα $18 δισ., ενώ στην περιοχή Ασίας-Ειρηνικού οι επενδύσεις σημείωσαν πτώση, στα $12,9 δισ. σε 2.149 συμφωνίες.

“Μπήκαμε στο Α’ Τρίμηνο 2025 με συγκρατημένη αισιοδοξία, περιμένοντας αυξημένη εμπιστοσύνη, επενδύσεις και δραστηριότητα εξόδων. Αυτή η αισιοδοξία έχει πλέον υποχωρήσει, λόγω των αβεβαιοτήτων που προκαλούν διάφορα εκτελεστικά διατάγματα των ΗΠΑ και οι διακυμάνσεις στους δασμούς και το εμπόριο,” δήλωσε ο Conor Moore, Global Head της KPMG Private Enterprise, KPMG International. “Καθώς η ανάκαμψη της αγοράς IPO καθυστερεί περαιτέρω, ίσως δούμε τις εταιρείες VC να αναγκάζονται να ανακατανείμουν τις επενδυτικές τους προτεραιότητες, αφού κάποιες εταιρείες ίσως χρειαστούν επιπλέον χρηματοδότηση πριν από μια πιο μακρινή πλέον έξοδο μέσω IPO.”

• Η παγκόσμια χρηματοδότηση VC αυξήθηκε από $118,7 δισ. (σε 8.801 συμφωνίες) το Δ’ Τρίμηνο 2024 σε $126,3 δισ. (σε 7.551 συμφωνίες) το Α’ Τρίμηνο 2025.
• Στην Αμερική, οι επενδύσεις αυξήθηκαν από $80,9 δισ. σε $94,5 δισ. — με τις ΗΠΑ να αυξάνουν από $77,2 δισ. σε $91,5 δισ. — ενώ η Ευρώπη παρέμεινε στα $18 δισ. Η περιοχή Ασίας-Ειρηνικού κατέγραψε χαμηλά ρεκόρ τόσο στην αξία όσο και στον όγκο των συμφωνιών.
• Η εταιρική συμμετοχή σε VC επενδύσεις (corporate VC) αυξήθηκε από $69,4 δισ. το Δ’ Τρίμηνο 2024 σε $80,8 δισ. το Α’ Τρίμηνο 2025. Οι ΗΠΑ αντιπροσώπευσαν $65,5 δισ. του συνόλου, ενώ στην Ασία-Ειρηνικό οι επενδύσεις έπεσαν στο χαμηλότερο επίπεδο 10 ετών — μόλις $5,8 δισ.
• Η μέση αξία των συμφωνιών Series D+ αυξήθηκε σημαντικά στις ΗΠΑ (από $91,6 εκατ. σε $96,2 εκατ.) και στην Ευρώπη (από $84,5 εκατ. σε $177,5 εκατ.).
• Η αξία εξόδων (exits) παρέμεινε χαμηλή, μόλις $78,2 δισ. παγκοσμίως. Η δραστηριότητα αυξήθηκε ελαφρώς στις ΗΠΑ αλλά έπεσε στα $6,6 δισ. στην Ασία-Ειρηνικό — το χαμηλότερο επίπεδο από το 2015.

Το AI αποτέλεσε τον μεγαλύτερο πόλο έλξης για επενδυτές VC παγκοσμίως το Α’ Τρίμηνο 2025, με τη συμφωνία των $40 δισ. της OpenAI να αποτελεί τη μεγαλύτερη VC χρηματοδότηση όλων των εποχών. Άλλες σημαντικές συμφωνίες στις ΗΠΑ περιλάμβαναν την Anthropic ($4,5 δισ.) και την Infinite Reality ($3 δισ.).

Στην Ευρώπη, η Neko Health από τη Σουηδία συγκέντρωσε $260 εκατ. και η Synthesia από το Ηνωμένο Βασίλειο $180 εκατ. Στην περιοχή Ασίας-Ειρηνικού, η Neolix Technologies και η Univista (Κίνα) συγκέντρωσαν $138 εκατ. και $137 εκατ. αντίστοιχα, η Harrison.ai (Αυστραλία) $111 εκατ., η InSilico Medicine (Χονγκ Κονγκ) $100 εκατ., και η Spotdraft (Ινδία) $54 εκατ.

Κατά τη διάρκεια του τριμήνου, στην Κίνα παρουσιάστηκαν τρία νέα μοντέλα AI, συμπεριλαμβανομένων των R1 από την DeepSeek και νέων μοντέλων από τις Tencent και Alibaba — όλα φημολογούνται πως είναι πιο αποδοτικά ενεργειακά, υπογραμμίζοντας τον αυξανόμενο ανταγωνισμό στον τομέα.

Οι ΗΠΑ οδήγησαν την αύξηση στις VC επενδύσεις, με $91,5 δισ. σε 3.003 συμφωνίες. Ωστόσο, ο αριθμός των συμφωνιών μειώθηκε για τέταρτο συνεχόμενο τρίμηνο. Εκτός ΗΠΑ, ο Καναδάς παρουσίασε μειωμένη δραστηριότητα ($917 εκατ. σε 148 συμφωνίες) λόγω εμπορικών διαφορών με τις ΗΠΑ. Στη Λατινική Αμερική, το Μεξικό είδε πτώση από $626 εκατ. σε $281 εκατ., ενώ η Βραζιλία ανέκαμψε από $464 εκατ. σε $562 εκατ.

Η Ευρώπη διατήρησε επενδύσεις VC ύψους $18 δισ., παρά τη μείωση του αριθμού συμφωνιών από 2.314 σε 1.883. Πέντε mega-rounds άνω των $500 εκατ. ξεχώρισαν, με κορυφαίες συμφωνίες: Binance ($2 δισ.), Reneo ($624 εκατ.), Isomorphic Labs ($600 εκατ.), Rapyd Financial και Ori ($500 εκατ. έκαστη).

Η αγορά παραμένει συγκρατημένη λόγω γεωπολιτικών και οικονομικών αβεβαιοτήτων, ενώ οι επενδυτές εστιάζουν σε ώριμα startups με αποδεδειγμένη πορεία.

Η περιοχή Ασίας-Ειρηνικού κατέγραψε τη χαμηλότερη VC δραστηριότητα εδώ και πάνω από 10 χρόνια ($12,9 δισ. σε 2.149 συμφωνίες). Η Κίνα έπεσε στα $6 δισ. από $10,9 δισ., η Ινδία στα $2,4 δισ. και η Ιαπωνία στα $900 εκατ. Το μόνο θετικό σημείο ήταν η Σιγκαπούρη, με άνοδο από $880 εκατ. σε $1,7 δισ. χάρη στη συμφωνία των $1,2 δισ. της DayOne.

Η χρηματοδότηση VC αναμένεται συγκρατημένη το Β’ Τρίμηνο, λόγω φόβων για εμπορικό πόλεμο και γεωπολιτικές εντάσεις. Ο τομέας AI, ωστόσο, αναμένεται να συνεχίσει να προσελκύει μεγάλες συμφωνίες, ειδικά σε εξειδικευμένες εφαρμογές ανά κλάδο, ρομποτική και τεχνολογίες υποστήριξης όπως το LIDAR.

Οι εξαγορές (M&A) ενδέχεται να επιταχυνθούν, καθώς οι μεγάλες τεχνολογικές εταιρείες επιδιώκουν στρατηγικές επενδύσεις για να αποκτήσουν δυνατότητες AI πριν αυξηθούν οι αποτιμήσεις.

“Το AI είναι σήμερα ο βασικός μοχλός της παγκόσμιας VC χρηματοδότησης, κρατώντας υψηλά τα επίπεδα επενδύσεων,” δήλωσε ο Francois Chadwick, Partner, KPMG International. “Είναι ένας συναρπαστικός χώρος, με παγκόσμιο αποτύπωμα και έντονη ανάπτυξη σε εφαρμογές με σημαντική επιχειρησιακή αξία.”