对用于非金融资产减值测试的现金流量预测有何影响？

2021年6月28日 （2023年12月6日更新）

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根据《国际会计准则第36号——资产减值》（IAS 36 Impairment of Assets）的要求，主体应在每一报告日评估是否有迹象表明某项资产或现金产出单元可能已发生减值¹。相关迹象之一是，企业经营所处的技术、市场、经济或法律环境在本期发生了（或在不久的将来会发生）对企业构成不利影响的重大变化。向低碳经济转型可能对企业造成此类负面影响。因此，企业在评估资产或现金产出单元是否可能减值时，应考虑气候相关事项的影响。[IAS 36.9, 12(b)]

企业通常使用现金流量折现法来计算资产或现金产出单元的可收回金额，用以进行减值测试。气候相关事项将如何影响在计算可收回金额时所用的现金流量预测？

气候相关事项如何影响现金流量预测？

气候相关的风险和机遇可能以多种方式影响企业的收入、费用（包括研发费用）和资本性支出预期，包括下列各项。

• 客户和供应商的行为：随着客户偏好从现有的非绿色产品和服务转向更具可持续性的产品和服务，企业收入和增长可能发生变化。企业的成本基础亦可能因气候相关事项对供应商的影响而发生变化，例如，供应商可能通过供应链来转移增加的成本。
• 投资者和贷款机构行为：对于受气候相关风险影响较大的企业而言，由于投资者或贷款机构将气候相关风险纳入其投资或贷款决策，因此其融资成本可能增加或受到融资限制，从而可能导致增速下降。
• 政府政策和法律法规：政府出台新的气候相关政策或法律法规（例如征收碳税）可能影响企业的收入或营业成本。
• 技术发展：新兴绿色技术可能显著影响企业的市场竞争力，并导致用于开发或购入类似技术的资本性支出增加。
• 物理影响：气候变化的物理影响，如气温升高、极端天气更加频发以及后果更加严重，可能导致保险或维护支出增加，甚至削弱当前所处经营地点的适宜性。

一些企业在面对气候相关风险的同时也获得了相关机遇。例如，那些开发绿色产品或实施脱碳计划的先行企业可能获得进入新市场的途径，从消费者偏好转变中获益，或提升能源效率。
 

预测现金流量时如何考虑气候相关事项的影响？

企业在使用现金流量折现法计算可收回金额（即使用价值和公允价值减处置费用二者中的较高者）时，应考虑以下因素。

作出合理且有依据的假设

计算使用价值需要考虑多种因素，比如企业预计从资产或现金产出单元中获得的未来现金流量，以及该等未来现金流量的金额或时点可能发生的变化。这些现金流量应基于合理且有依据的假设，并且该等假设应反映管理层对资产剩余使用寿命内整个经济状况的最佳估计。[IAS 36.30(a)–(b), 33(a)]

因此，企业在作出合理且有依据的假设时，应当考虑气候相关事项是否以及如何影响相关资产或现金产出单元。例如，企业应考虑，未来将出台气候相关法律法规（例如碳税）是否为期末合理且有依据的假设。这可能取决于法律提案在立法过程中所处的阶段。例如，如果法律处于起草的最后阶段，企业可能会获得充分信息，足以对该法律最终确定的可能性及其对未来现金流量的影响作出合理且有依据的假设。在此类情况下，企业应在使用价值中反映即将发生的法律变动，例如，提高生产成本以反映碳税对大宗商品或能源价格的影响。

考虑使用哪种方法

现金流量预测可以采用两种方法：一个是传统法，使用单一的现金流量预测；另一个是期望现金流量法，使用多个概率加权的现金流量预测。[IAS 36.A2, A4–A14]

企业应考虑是否使用期望现金流量法（而非传统法）来计算可收回金额，因为该方法可能有利于识别和建模各种可能的结果。如果重大的不利情况比有利情况更可能发生及/或带来更严重的后果，则期望现金流量法或许能更恰当地反映气候相关事项。[IAS 36.A2, A7]

无论企业应用何种方法来计量使用价值，当在未来现金流量中反映气候相关风险时，企业需要考虑此等风险是否已在折现率中反映（反之亦然），以避免重复计入相同风险。

识别应包括的资本性支出

计算使用价值时，现金流量预测不包括用于改进或提高资产绩效的、尚未发生的未来资本性支出，以及相关收益。相反，现金流量预测应包括仅为维持资产绩效所需的资本性支出。管理层需要作出判断，以确定为应对气候相关事项而发生的资本性支出（例如使资产符合气候相关法律法规）是更接近于维持还是提高资产绩效。仅当资本性支出已发生时，改进或提高资产绩效的资本性支出及相关收益才纳入现金流量预测。[IAS 36.44-45,48-49, Insights 3.10.250]

计算使用价值时，现金流量预测不包括企业尚未承诺的未来重组以及相关收益。就会计核算而言，企业仅在符合确认重组准备的标准时，才成为已经承诺进行重组。[IAS 36.44-47, Insights 3.10.260]

当根据公允价值减处置费用计算可收回金额时，用以改进或提高资产绩效的未来资本性支出或未来重组（及所有相关收益）应纳入现金流量预测，前提是这与市场参与者的角度一致。

公允价值减处置费用是基于市场的计量方法，即采用市场参与者对资产或现金产出单元定价时使用的假设来计量。因此，潜在气候相关事项对现金流量预测（用于计量公允价值减处置费用）所用假设的影响，应从市场参与者的角度来评价。[IFRS 13.2, 22]

确定终值

终值反映的是详细预测期之后的价值，可能是受气候相关事项影响最大的参数。永续增长率（计算终值所用的一项输入数据）的微小变化可显著改变终值。因此，企业需要审慎考虑用于外推现金流量的增长率是否反映气候相关事项的影响。不适应气候相关风险的企业，其长期的永续增长率可能较低或为负值。《国际会计准则第36号》要求企业使用稳定或递减的增长率来估计使用价值，除非能够证明递增的增长率更为合理。气候相关事项可能对管理层作出的长期平均增长率假设带来重大影响。在确定长期平均增长率时，管理层可能需要作出重大判断，并考虑关于气候相关事项对未来增长预期影响的外部数据（若有）。

在最极端的情况下，气候相关风险对现金产出单元业务模式的不利影响可能意味着考虑终值并不恰当。这种情况有时被称为资产或现金产出单元“搁浅”(stranded)。对于资产使用寿命结束时通过处置资产收回（或支付）的现金净流量的估计（如相关），《国际会计准则第36号》提出了具体要求。[IAS 36.33(c), 52–53]

在计算终值时，通常使用现金流量预测的最后一年来外推未来现金流量，因此这一年应反映企业业务稳定发展的状态。《国际会计准则第36号》规定，估计使用价值时现金流量预测至多涵盖五年期间，除非能够证明更长的期间是合理的。[IAS 36.33(b), 35] 

企业在五年预测期间末可能仍未达到稳定状态（例如由于气候相关事项）。在此情况下，企业应考虑何时以及如何达到稳定状态，以及能否通过调整终值来反映该稳定状态，例如调整现金流量以反映用于应对气候相关事项影响的未来支出。此外，如果满足《国际会计准则第36号》的要求，且能够证明超过五年的预测期是合理的，则企业在假设达到稳定状态之前，可考虑使用超过五年的详细现金流量预测期来模拟气候相关风险。在此情况下，企业可能需要作出额外披露。[IAS 36.33(b), 35, 134(d)(iii)]

《国际会计准则第36号》要求企业披露导致确认减值损失的事项和情况。例如，如果出台的气候相关法律法规将显著影响企业的制造成本从而导致减值损失，则企业应披露相关信息。[IAS 36.130(a), 131(b)]

如果气候相关事项可能对企业经营产生重大影响，企业可能需要披露在计算可收回金额时对该事项所作的考虑。根据《国际会计准则第36号》的要求，对于商誉和使用寿命不确定的无形资产所作的减值测试，企业应披露计算可收回金额所使用的关键假设，以及管理层为确定如何向关键假设分摊价值而使用的方法。如果关键假设的合理可能变动将导致现金产出单元的账面金额超过可收回金额，企业应作出额外披露，比如披露分摊到关键假设的价值和假设的敏感性。企业通常应披露折现率、增长率等外推现金流量预测所用假设的敏感性。在气候相关事项对可收回金额的影响导致估值不确定性增加的情况下，包含其他假设的敏感性披露可能很重要。[IAS 36.134(d)(i)–(ii), (e)(i), (f)]

对于商誉和使用寿命不确定的无形资产以外的资产减值测试，《国际会计准则第36号》鼓励但不要求企业披露在确定可收回金额时所用的假设。但是，如果披露受气候相关事项严重影响的假设对财务报表使用者了解企业的财务状况或业绩具有重要意义，则企业可能需要作出披露。[IAS 1.17(c), 31, 36.132]

企业还应披露估计现金流量时所采用的关键假设，包括与其合理可能变动有关的信息（例如敏感性披露信息）；这些假设存在重大风险，可导致下一财务年度内的资产或现金产出单元的账面金额出现重大调整。例如，当气候相关法律法规的变化对现金流量预测的潜在影响不确定并可能导致重大调整时，提供此类披露可能很重要。[IAS 1.125, 129]

企业应披露对财务报表确认金额具有最重大影响的判断（在涉及估计的项目之外），例如，因气候相关事项而发生的重大资本性支出是更接近于维持还是提高资产绩效。[IAS 1.122–123]

非财务报告与财务报告之间的联系是关键。

财务报告使用者和其他利益相关方希望了解企业年报前面部分披露的气候相关事项信息所依据的关键假设和判断如何与财务报表相呼应。例如，他们希望了解一家公司的净零承诺或向低碳经济转型的计划是否以及如何影响可收回金额的计算。尽管年报前面部分披露信息所使用的数据和假设可能不同于财务报表中使用的数据和假设，但两者应在适当时保持一致，即需要考虑国际财务报告会计准则（IFRS® Accounting Standards）的确认和计量要求。如果存在不一致之处（例如，使用价值未反映年报前面部分披露的某些资产绩效提升或非已承诺的重组事项），那么对相关假设的重大差异及其成因作出披露，可能有助于财务报告使用者了解和调节年报前面部分与财务报表中披露的信息。

气候相关信息是众多监管机构的重点关注领域。例如，欧洲监管机构（欧洲证券及市场管理局²）发表了一份有关特定欧洲企业2022年度财务报表中包含的气候相关披露的报告。该报告包含有关气候相关事项对非流动资产减值的影响的披露示例，并解释为何此类披露可能对财务报表使用者有所裨益。欧洲证券及市场管理局希望企业在评估和披露气候相关事项对财务报表编制产生的影响时考虑该等示例。此外，在非流动资产减值测试中反映气候相关事项仍然是欧洲证券及市场管理局的首要监管重点。

有关披露指引及监管期望的更详尽信息，请参阅：企业是否已清晰披露气候相关事项的影响？

• 现金流量预测是否反映气候相关事项的潜在影响；
• 现金流量预测所依据的假设，是否与企业战略和年度报告其他部分讨论的气候相关事项协调一致。对于该等假设与用于评估企业战略对气候相关风险和机遇的适应性而执行的情景分析，审慎考虑这两者之间的关联程度是否恰当；以及
• 是否已恰当披露为计算可收回金额而作出的重大判断、假设和估计。

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