La última edición del informe trimestral de capitales de riesgo de KPMG Private Enterprise, Venture Pulse (Q1-2023), muestra que el mercado sigue enfrentando vientos desfavorables. En el primer trimestre de 2023, la inversión global en capital de riesgo (US$ 57,3 mil millones) ha sido de casi un tercio del total invertido en el mismo período de 2022 (US$ 177,6 mil millones).
Después de varios récords en inversiones, el mercado de capitales de riesgo está cambiando, y los primeros meses de 2023 no han sido fáciles. Con una caída pronunciada, la inversión global de este sector ha caído de los US$ 86 mil millones en 9.619 acuerdos logrados en el cuarto trimestre de 2022, a US$ 57,3 mil millones en 6.030 acuerdos en el primer cuarto de este año.
Se estima que la inversión en capital de riesgo seguirá siendo débil en el segundo trimestre de 2023, ya que los inversores mantendrán su cautela en casi todas las regiones. ¿Las principales causas? La recesión, el aumento de las tasas de interés, la inflación, las preocupaciones sobre la estabilidad del sistema bancario mundial y la guerra prolongada en Ucrania. Un contexto complejo que impacta todos los sectores desde el año pasado, pero que tanto los mercados como sus jugadores aún deben aprender a gestionar.
Los datos del reciente informe de KPMG Private Enterprise muestran que los inversores están retirándose de las inversiones y etapas más riesgosas, aun cuando los sectores de salud y energía experimentan aumentos graduales, y las cleantech y fintech siguen siendo populares. Las rondas de unicornios disminuyen a medida que se debilitan las perspectivas de liquidez y las fusiones y adquisiciones siguen siendo una vía más prolífica en estos primeros meses.
Destacados
- • La inversión en capital de riesgo en las Américas fue de US$ 33,1 mil millones en 2.542 acuerdos en el primer trimestre de 2023, una disminución significativa desde los US$ 44 mil millones en 4.050 acuerdos logrados en el cuarto trimestre de 2022.
- • Brasil registra un ligero aumento en el volumen de financiamiento en capitales de riesgo.
- • Asia ve caer la inversión de capital de riesgo a US$ 13.5 mil millones, el nivel más bajo desde el segundo trimestre de 2015.
- • En Europa, la inversión de capital de riesgo cayó desde US$15,7 mil millones en 2.512 acuerdos en el cuarto trimestre de 2022 a US$ 9.8 mil millones en 1.533 acuerdos en el primer trimestre de 2023.
- • El valor de salida cayó más del 50% trimestre contra trimestre, desde US$ 46,4 mil millones en el cuarto trimestre de 2022 a US$ 20,3 mil millones en el primer trimestre de 2023.
- • EE. UU. atrae US$ 31,7 mil millones en inversión en capital de riesgo en el primer trimestre de 2023, más de la mitad del total mundial.
- • La ronda más importante del trimestre ha sido el aporte de US$ 6,5 mil millones la empresa estadounidense de pagos Stripe.
Lo que vendrá
El informe concluye que la inversión en empresas minoristas de consumo y D2C probablemente permanecerá sin movimientos, mientras que se espera que las energías alternativas y las tecnologías limpias, la defensa, la ciberseguridad y los servicios B2B conformen las áreas más resilientes. Un sector que podría ver un aumento en la inversión es el de AI – inteligencia artificial.
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