Світові венчурні інвестиції у 2024 році зросли до $368,3 млрд, перевищивши показники 2023 року, попри низку викликів – від геополітичної напруженості до невизначеності виборчих процесів у ключових країнах, включаючи президентські вибори у США. Разюче зростання інвестицій у штучний інтелект (ШІ) стало ключовим фактором, що сформував ландшафт венчурного капіталу цього року. Про це йдеться у звіті KPMG Private Enterprise Venture Pulse за четвертий квартал 2024 року.
Ключові тенденції 2024 року
- Глобальні венчурні інвестиції зросли з $349,4 млрд у 2023 році до $368,3 млрд у 2024 році, хоча загальна кількість угод скоротилася до мінімуму за сім років – 35 685 угод.
- Американський регіон домінував із залученням $221,7 млрд, з яких $209 млрд припало на США. Це третій найвищий показник за останні 20 років.
- Азійсько-Тихоокеанський регіон впав до мінімуму за дев’ять років – венчурне фінансування склало лише $78,8 млрд.
- Лідером венчурного ринку в Європі стала Велика Британія за обсягами венчурного фінансування у 2024 році, значною мірою завдяки $1,3 млрд, залученим AI-компанією GreenScale. Франція посіла друге місце за обсягами інвестицій, випереджаючи Німеччину, де венчурний ринок пережив складний період через економічну невизначеність та дострокові вибори у лютому 2025 року. В нордичних країнах, попри лише $5,5 млрд інвестицій у 2024 році, у четвертому кварталі відновився інтерес до healthtech ($200 млн для Ōura), оборонних технологій та енергетики.
- Різке зростання корпоративних венчурних інвестицій (CVC) – глобальні CVC-інвестиції піднялися з $177,9 млрд у 2023 році до $185,1 млрд у 2024 році, зокрема, у США – з $84,7 млрд до $107,5 млрд.
- Інтерес до IPO залишається стриманим – загальна вартість виходів на IPO досягла мінімального рівня за сім років, склавши $134,6 млрд.
ШІ-феномен: венчурний капітал на максимумі
У 2024 році сектор штучного інтелекту став беззаперечним лідером за залученням інвестицій. Лише у четвертому кварталі п’ять найбільших ШI-стартапів у США отримали разом $32,2 млрд.
Серед найбільших угод:
- Databricks – $10 млрд
- OpenAI – $6,6 млрд
- xAI – $6 млрд
- Waymo – $5 млрд
- Anthropic – $4 млрд
Рівень фінансування ШI-простору залишається вражаючим, – зазначається у звіті KPMG Private Enterprise Venture Pulse за четвертий квартал 2024 року. – Але венчурні інвестори стали вибагливішими і готові вкладати лише у справді проривні рішення.
Крім США, суттєві AI-інвестиції отримали й європейські стартапи, зокрема британська GreenScale ($1,3 млрд), а також Insider (Туреччина, $500 млн) та Poolside (Франція, $500 млн). Варто зазначити, що зважаючи на низку законів і рекомендацій, які перебувають на стадії розгляду, а також на введення в дію Закону ЄС про штучний інтелект (EU AI Act), який набув чинності в серпні 2024 року, гравці в галузі ШІ в Європі зіштовхнулися з певною невизначеністю щодо правил, яких їм, можливо, доведеться дотримуватися в майбутньому. Ця невизначеність, ймовірно, сповільнила деякі інвестиції венчурних фондів у сферу штучного інтелекту в Європі, особливо порівняно з такими юрисдикціями, як США.
Український бізнес також уважно стежить за розвитком ШI та активно інтегрує його у свої стратегії. Згідно з дослідженням «Чемпіони диджиталізації 2024», 94% українських компаній планують впровадження ШI-технологій, а 71% – інвестують у хмарні сервіси. Водночас ключовими пріоритетами залишаються кібербезпека та операційна ефективність. Головними викликами на шляху цифрової трансформації називають дефіцит IT-фахівців та невизначеність із поверненням інвестицій
Оборонні стартапи залучають рекордні інвестиції у 2024 році
2024 рік став проривним для оборонних технологій: сектор привернув безпрецедентний обсяг венчурного фінансування. На тлі триваючих конфліктів в Україні та на Близькому Сході, а також загострення глобальної геополітичної напруги, уряди дедалі активніше співпрацюють із defense tech-компаніями, особливо тими, що інтегрують штучний інтелект у військові рішення.
Раніше стартапи, що працювали в сфері оборонних технологій, стикалися з певним скептицизмом з боку інвесторів, особливо у Кремнієвій долині. Однак у останні квартали ситуація кардинально змінилася: низка компаній успішно подолала ринкові упередження й залучила багатомільйонні раунди фінансування. Крім того, на ринку з’явилися спеціалізовані венчурні фонди, орієнтовані саме на інвестиції в defense tech, що ще більше стимулює зростання галузі.
Динаміка ринку у четвертому кварталі 2024 року
- Попри загальне скорочення кількості угод, загальний обсяг венчурних інвестицій у четвертому кварталі 2024 року сягнув $108,6 млрд – це найвищий квартальний показник за останні 10 кварталів.
- Американський ринок залучив $78,7 млрд, з яких $74,6 млрд – у США.
- Європа вперше обійшла Азію за обсягами венчурного фінансування, отримавши $15,6 млрд (проти $12,8 млрд у Азійсько-Тихоокеанському регіоні).
- Кількість угод продовжує зменшуватися, досягнувши десятирічного мінімуму у Азії (1 977 угод) та США (2 859 угод – найнижчий рівень з 2016 року).
IPO-ринок у фокусі: чи відбудеться прорив у 2025?
Попри зниження кількості IPO у 2024 році, експерти ринку сподіваються на зростання активності у 2025-му. Серед ключових факторів, які можуть оживити ринок виходів:
- Підвищена увага до ШI – інвестори готові вкладати значні кошти у проривні технологічні компанії.
- Пом’якшення монетарної політики у ключових економіках, що сприятиме зростанню оцінок стартапів.
- Стабілізація макроекономічної ситуації – поступове вирішення невизначеностей, пов’язаних з глобальними конфліктами та торговельними суперечками.
Багато компаній готові виходити на IPO, але вони просто чекали на кращий момент, – говориться у звіті KPMG Private Enterprise Venture Pulse за четвертий квартал 2024 року. – Наразі все вказує на те, що у 2025 році ринок IPO знову запрацює. Велике питання буде в тому, коли. Перший квартал 2025 року все ще може бути трохи повільним для виходів, враховуючи зміну адміністрації та невизначеність, пов'язану з тарифами тощо, але якщо ми побачимо успішний вихід кількох єдинорогів, то, ймовірно, з'явиться довга черга компаній, готових піти слідом за ними.
Очікування на 2025 рік
Очікується, що венчурні інвестиції залишаться високими у 2025 році, а ШI продовжить залишатися основним локомотивом фінансування. У Європі також, попри регуляторні виклики. Крім ШI, зростатиме інтерес до секторів оборонних технологій (defensetech), кібербезпеки, охорони здоров’я та біотехнологій.
Усі очі інвесторів тепер звернені на IPO-ринок. Якщо перші місяці 2025 року покажуть позитивні результати, це може запустити нову хвилю успішних публічних розміщень, відкриваючи нову еру венчурних виходів.
