В 2019 році обсяг угод із злиття та поглинання («M&A») збільшився на 29% до USD 2,35 млрд в перший раз за останні три роки, при цьому вартість інвестицій іноземних компаній перевищила аналогічний показник внутрішніх угод. 

Інвестиції були висококонцентрованими: в 2019 на 10 найбільших угод припадає майже три чверті загальної вартості угод, інформацію про які була розкрита, і трохи більше половини від загального обсягу інвестицій було зосереджено у галузі зв'язку і засобів масової інформації, а також в нерухомості та будівельній галузі. 

Хоча інвестиційна активність охопила більш широкий спектр галузей, на нерухомість, будівництво, а також сільське господарство прийшлося майже 40% із 80 угод, про які стало відомо у 2019 році.

Найбільшою за вартістю угодою за рік на сьогоднішній день стало придбання азербайджанською компанією Bakcell компанії Vodafone Україна за USD 734 млн. Ця угода посіла 25 місце серед найбільших угод в країнах Центральної, Східної та Південно-Східної Європи.

Інші значні угоди за участю іноземних інвесторів були укладені у таких ключових галузях України:

• Інновації та технології - придбання AlFactory компанією SnapInc. за USD166 млн         
  
• Фармацевтичний сектор- придбання ТОВ «Біофарма» компанією STADA Arzneimittel AG за USD70 млн         
• Сільське господарство та пов'язана з ним інфраструктура - придбання компанією SALIC решти 66% капіталу United Farmers Group за USD 56 млн. та придбання у Orexim Group 75% капіталу зернового терміналу Миколаївського морського порту та ТОВ «Южнастевідорна компанія» за USD 39 млн. корпорацією POSCO Daewoo Corporation, а Syngenta придбали Cropio Group, агротехнічний бізнес Ag-Tech, за USD 33 мільйони.

Осяг внутрішніх угод M&A склав USD 945 млн, що на 17% нижче у порівнянні з попереднім роком в основному за рахунок 40% падіння середньої  вартості угоди до USD 29 млн, а не через скорочення внутрішньої активності.

Найзначніші внутрішні угоди були сконцентровані у наступних галузях, важливих для національної економіки:

• Енергетика - ДТЕК придбав Київобленерго і Одесаобленерго за USD 250 млн у VS Energy         
• Нерухомість і будівництво - UFuture придбали Ocean Plaza за USD 117 млн      
• Транспорт та інфраструктура - агрохолдинг Kernel придбав компанію «РТК-Україна», за USD  65 млн         
• Банківський сектор - купівля IdeaBank компанією DragonCapital за USD  59 млн.

Історично так склалося, що прозорість в українських угодах із злиттях та поглинаннях завжди була низькою, оскільки вартість транзакцій великої кількості угод не розголошується. З менш 50% у 2015-2018 роках показник прозорості зріс до 59% у 2019 році, але залишається значно нижчим за рівень прозорості, який спостерігається у Західній Європі.

Основними факторами, які вплинули на позитивну динаміку участі міжнародних компаній в угодах злиття й поглинання в Україні стали позитивна динаміка економічного курсу країни, період валютної стабілізації, скорочення темпів інфляції та процентних ставок, успішний випуск корпоративних і державних облігацій та продовження структурних реформ.

Пітер Латос, керівник консультативної практики в KPMG в Україні, відзначив: «2019 буде вже третім роком поспіль, коли обсяги угод M&A в Україні демонструють зростання, що виражено двозначним числом, і це свідчить про впевненість міжнародних інвесторів в довгостроковій перспективі України. Поліпшення економічної ситуації, фінансова стабільність, що забезпечується політикою Національного банку України, в також дій уряду щодо зміни законів про концесії і приватизацію, – все це сприяло зміцненню довіри інвесторів. І хоча попереду залишається ще багато роботи, щоб остаточно переконати інвесторів, ми все ж таки очікуємо на двозначне зростання в 2020 році, що буде забезпечено інвестиціями в інфраструктуру, які підтримуватимуть зростання в сільському господарстві та обсяги експорту продуктів харчування з України, зокрема, подальшими інвестиціями у відповідну інфраструктуру, включаючи морські порти. 

KPMG вже багато років працює в Україні, і ми пишаємося тим, що увесь цей час ми відігравати значну роль у підтримці зростання малого та середнього бізнесу, а також великих приватних та публічних корпорацій. З огляду на те, що уряд України розпочав реалізацію програму амбітних змін, ми готові допомогти інвесторам належним чином відреагувати на всі майбутні виклики».

Звіт був підготовлений до різкого прискорення випадків поширення коронавірусу за межами Китаю та підтвердження глобальної пандемії Всесвітньою організацією охорони здоров'я 11 березня 2020 року. З огляду на швидко мінливий характер ситуації, ми не оновлювали наш прогноз на основі поточних подій. Якщо у вас є питання щодо практичного застосування M&A в Україні під час пандемії, будь ласка, зв'яжіться з нами.

Методика

Дослідження KPMG щодо ситуації на українському ринку угод M&A швидко набувають значення та стають для інвесторів важливим інструментом для аналізу внутрішніх та міжнародних M&A за участю українських компаній. Більш докладна інформація доступна за адресою: M&A Radar: Ukrainе.