Звіт Venture Pulse за IIІ квартал 2023 року – глобальні тренди

У третьому кварталі 2023 року на Північну та Південну Америку припала найбільша частка світових венчурних інвестицій, причому на США припала переважна більшість цієї суми, включно з залученням 997 млн дол. США  компанією Redwood Materials, яка займається переробкою акумуляторних батарейок. Тим часом, на Азію припала найбільша частка десяти найбільших угод у третьому кварталі 2023 року, включно з залученням 1,87 млрд дол. США від GTA Semiconductor та 500 млн дол. США індонезійським стартапом Unway. Однак саме у сфері виробництва електромобілів було укладено більшість великих угод, зокрема  залучення 969 млн дол. США компанією Neta Auto, 1 млрд дол. США компанією Rox Motor і 600 млн дол. США компанією Farizon, виробником електричних і гібридних вантажівок, що належить компанії Geely. Всі ці компанії – стартапи,  що базуються в Китаї. В Європі також спостерігався сплеск мега-угод у цьому кварталі, зокрема  масштабну угоду з Verkor на суму 2,27 млрд дол. США та угоду з H2 Green Steel на суму 1,63 млрд дол. США.

Враховуючи невизначеність геополітичного та макроекономічного середовища, зокрема занепокоєння щодо оцінки, потенційної прибутковості, відсутності виходів на ринок, високих відсоткових ставок та інших факторів, не дивно, що час закриття венчурних угод значно сповільнився в більшості регіонів світу в третьому кварталі 2023 року. Чимало венчурних інвесторів витратили більше часу на оцінку можливостей для укладення угод, проведення додаткової due diligence та визначення компаній з чітко окресленими шляхами досягнення прибутковості. Протягом кварталу венчурні інвестори також визначали пріоритети компаній у своїх інвестиційних портфелях, витрачаючи більше часу на роботу з ними, щоб допомогти їм покращити операційну діяльність та фінансовий стан.

Венчурні інвестори в усьому світі продовжують бути дуже обережними у своїх інвестиціях, проводячи більш ретельні due diligence, ніж в останні роки, відмовляючись від угод на пізніх стадіях і зосереджуючись переважно на компаніях з дуже сильними бізнес-стратегіями та шляхами досягнення прибутковості. При цьому ШІ стає на цьому тлі суттєвим винятком. У світовому масштабі спостерігається значне прискорення темпів зростання венчурного інвестування в ШІ, хоча інвестори застосовують різні підходи до цієї сфери: одні роблять невеликі ставки на компанії на ранніх стадіях розвитку в екосистемі ШІ та галузях, щоб увійти в галузь раніше, а інші витрачають від шести до дев'яти місяців на вивчення можливостей зовнішнього ринку, перш ніж зосередитися на конкретних компаніях, в які можна інвестувати. 

У третьому кварталі 2023 року велика кількість ШІ-компаній залучили великі раунди фінансування, зокрема американські Databricks ( 500 млн дол. США), Neuralink (280 млн дол.США), японська Telexistence (170 млн дол. США) та німецька Aleph Alpha (225 млн дол. США).

Після більш ніж річної перерви наприкінці третього кварталу 2023 року спостерігається посилення можливостей виходу на світовий ринок ІРО завдяки виходу на біржу  американських компаній Arm, Instacart та Klaviyo. Хоча наразі немає достатніх підстав стверджувати, що двері можливостей виходу на ринок ІРО гостинно розпахнуться після цього, на біржі ІРО з'явилося більше позитиву, ніж будь-коли за останній час. Справжньою перевіркою стане те, чи підуть інші стартапи їхнім шляхом у четвертому кварталі 2023 та першому кварталі 2024 року. Ключові події, за якими слід  спостерігати, відбуватимуться на ринку США, оскільки активність на ньому, швидше за все, зростатиме в першу чергу з огляду на  силу та глибину пулу інвесторів.

У той час як у Європі та більшій частині Азії, включно  з материковим Китаєм і Гонконгом, також спостерігалося подальше уповільнення активності на ринку IPO, Японія й надалі залишалася винятком. Станом на кінець третього кварталу 2023 року кількість угод ІРО в цій країні перевищила показники 2022 року, причому багато компаній продемонстрували хороші результати після виходу на фондову біржу. Водночас, порівняно з іншими юрисдикціями, IPO в Японії були досить невеликими за розміром угод.

Очікується, що обсяг венчурних інвестицій у світі залишиться відносно незмінним у четвертому кварталі 2023 року з огляду на невизначеність на світовому ринку. Очікується, що галузі ШІ, енергетики та чистих технологій залишатимуться дуже привабливими для венчурних інвесторів у більшості юрисдикцій.

У світовому масштабі погляд  багатьох венчурних інвесторів буде прикутий  до ринку IPO у четвертому кварталі 2023 року та першому кварталі 2024 року в очікуванні результатів IPO Arm, Instacart та Klaviyo, що відбулися у третьому кварталі 2023 року. Хоча до кінця року не очікується значного пожвавлення на ринку ІРО, додаткові виходи можуть сприяти відновленню активності на ринку ІРО в першій половині 2024 року.