Звіт Venture Pulse за ІV квартал 2022 року – глобальні тренди

Повномасштабна війна в Україні, високі темпи інфляції, швидке зростання процентних ставок, стрімке зростання цін на енергоносії, загроза глобальної рецесії та інші макроекономічні фактори разом створили низку викликів як на світовому ринку венчурних інвестицій, так і в ширшому сенсі впродовж четвертого кварталу 2022 року. Ці проблемні питання призвели до того, що основні інвестиційні тенденції стали схожими у регіонах, тим самим відсуваючи на задній план багато інших питань на рівні окремих країн.

У четвертому кварталі 2022 року венчурні інвестиції як в Америці, так і в Азії скорочуються четвертий квартал поспіль, тоді як у Європі зафіксована динаміка зниження інвестицій вже третій квартал поспіль. Венчурні інвестиції на пізніх стадіях зазнали найбільшого падіння на тлі зниження оцінок і занепокоєння щодо прибутковості та стійкості бізнес-моделей з огляду на погіршення глобальних економічних умов. У цьому кварталі на Китай припадає більшість крупних угод загальною сумою понад 500 млн дол. США, зокрема залучення компанією GAC Aion 2,56 млрд дол. США, компанією SHEIN – 1 млрд дол. США, компанією SPIC Hydrogen Energy – 631 млн дол. США, компанією Voyah Car Technology – 631 млн. дол. США, компанією ESWIN Material – 562 млн дол. США та компанією Fei Hong Technology – 537 млн дол. США.

У четвертому кварталі 2022 року багато світових технологічних компаній оголосили про значні заходи зі скорочення витрат – насамперед, скорочення штату співробітників та зменшення офісних площ. На ринку венчурних інвестицій такі заходи також стали нормою у цьому кварталі, оскільки стартапи намагалися зберегти грошові кошти, відкласти нові раунди фінансування та відреагувати на тиск з боку інвесторів щодо підвищення ефективності. Пріоритетність скорочення витрат поширилася на компанії, що працюють у різноманітних секторах.

Бізнес-рішення B2B і підвищення продуктивності бізнесу, які вже є потужною сферою венчурних інвестицій, ймовірно, продовжуватимуть набирати обертів упродовж наступних кількох кварталів, оскільки як корпорації, так і більш зрілі стартапи шукають шляхи для оптимізації своїх операцій, підвищення ефективності бізнесу та отримання більшої віддачі від кожного долара.

У 2022 році інтерес глобальних венчурних інвесторів до всього, що стосується енергетики, стрімко зріс, частково завдяки тому, що уряди низки країн приділяють першочергову увагу енергетичній незалежності, а численні компанії розглядають альтернативні джерела енергії та шляхи підвищення ефективності в умовах стрімкого зростання цін на енергоресурси. У четвертому кварталі 2022 року енергетика була неймовірно актуальним сектором для венчурних інвестицій, з численними підсекторами, які залучали значні суми, зокрема транспортні засоби на альтернативних джерелах енергії, акумуляторні технології та альтернативні технології генерації та розподілу електроенергії. Значний інтерес з боку венчурних інвесторів також викликали більш широкі рішення, пов'язані з екологічно чистими технологіями (cleantech) та ESG.

З огляду на складні ринкові умови, у 2022 році активність на ринку IPO серед компаній, що фінансуються за участю венчурного капіталу, суттєво знизилася в усьому світі, зокрема у Північній та Південній Америці, Європі та більшій частині Азії. Китай став винятком, ймовірно, через те, що його ринок капіталу менш взаємопов'язаний зі світовою економікою.

Відсутність можливостей для виходу на IPO спричинила труднощі для багатьох компаній-єдинорогів, особливо тих, які планували вихід з інвестицій. Протягом четвертого кварталу 2022 року багато компаній-єдинорогів звільнили значний відсоток співробітників, зменшили офісні площі та вжили інших заходів зі скорочення витрат, щоб вивільнити та зберегти грошові кошти, підвищити прибутковість та відстрочити необхідність проведення додаткових раундів фінансування — потенційно за значно нижчими оцінками.

У першому кварталі 2023 року очікується, що світовий ринок венчурних інвестицій залишатиметься складним, при чому найбільше напруження відчують на собі компанії, орієнтовані на споживача. Можливість виходу на IPO, особливо в США, ймовірно, залишатиметься закритою упродовж 2023 року, проте мало що вказує на те, що ця можливість буде на 100% доступною в першій половині року. Оскільки компаніям бракуватиме грошових коштів, ймовірно, зростатиме кількість раундів зі зменшенням обсягів фінансування та збільшуватиметься активність у сфері угод злиття та поглинань (M&A). Упродовж наступних кількох кварталів у всьому світі також можуть зникнути декілька компаній-єдинорогів.

З огляду на триваючу енергетичну кризу в Європі та занепокоєння щодо питань сталого розвитку і зміни клімату, енергетичний сектор загалом, ймовірно, залишатиметься надзвичайно актуальним сектором, а інвестори продовжуватимуть робити великі ставки на технології альтернативної енергетики, електричні та водневі транспортні засоби та акумуляторні батареї.

На глобальному рівні кібербезпека, B2B-рішення, ймовірно, залишатимуться дуже привабливими сферами для венчурних інвестицій у першому кварталі 2023 року, а також медичні та біотехнології, регуляторні технології та рішення для воєнного застосування. Очікується, що інвестиції у штучний інтелект також зростатимуть у довгостроковій перспективі, особливо у таких сферах, як генеративний та розмовний штучний інтелект.