У ІІ кварталі 2022 року інвестиції венчурного капіталу в усьому світі впали до мінімального рівня за останні шість кварталів на тлі повномасштабної війни в Україні, високого рівня інфляції та зростання процентних ставок. Очікується, що обсяг венчурних інвестицій може залишитися невисоким до початку ІІІ кварталу 2022 року.
Найбільші мегаугоди обмежуються територією США
Впродовж ІІ 2 кварталу 2022 року і кількість угод, і загальний обсяг венчурних інвестицій впали в країнах Америки, Європи та Азії. Венчурні інвестиції в США продемонстрували найбільшу стабільність завдяки трьом угодам на суму понад 1 млрд дол. США, включаючи залучення капіталу на суми 2 млрд дол. США, 1.7 млрд дол. США та 1.5 млрд дол. США компаніями Epic Games, SpaceX і GoPuff відповідно. Найбільші угоди про залучення капіталу за межами США включають угоди на суму 1.15 млрд дол. США (німецька компанія Trade Republic), 805 млн дол. США (індійська Dailyhunt), 714 млн дол. США (Kitopi з Об'єднаних Арабських Еміратів) і на 650 млн дол. США (швейцарська компанія Climeworks).
Світові венчурні інвестори зберігають обережність
Хоча на ринку венчурного капіталу в усьому світі, особливо в США, Північній і Південній Америці та Європі, як і раніше існує велика кількість доступних для інвестицій коштів, очікується, що венчурні інвестори стануть більш обережними зі своїми інвестиціями, зосереджуючись на компаніях, цінні папери яких вони вже утримують у своїх портфелях, на компаніях з ефективними моделями прибутковості та компаніях із секторів, які перебувають у центрі уваги через війну в Україні.
Інвестори венчурного капіталу вдаються до тиску на портфельні компанії, намагаючись примусити їх зосередитися на збереженні грошових коштів, щоб пережити буремні часи. У ІІ кварталі 2022 року оцінки активів низки привабливих приватних компаній впали порівняно з шістьма місяцями тому — це падіння характерне для багатьох публічних технологічних компаній у всьому світі. Це спонукає кілька глобальних венчурних компаній давати своїм портфельним компаніям інструкції зменшити свої гаманці, бути більш вибірковими у своїх планах найму персоналу та раціоналізувати свою робочу силу, щоб вижити в умовах поточної невизначеності. Багато венчурних інвесторів і стартапів вважають збереження резерву грошових коштів важливим для того, щоб уникнути падіння показників ефективності і відтермінувати нові операції фінансування, доки турбулентність ринку не знизиться.
Стрімке зростання цін на енергоносії привертає увагу до альтернативної енергетики
Бурхливе зростання цін на енергоносії в багатьох регіонах світу та зростаюче занепокоєння щодо енергетичної залежності ще більше підвищили інтерес інвесторів до альтернативних джерел енергії, накопичення енергії та мобільності у ІІ кварталі 2022 року. Хоча електричні транспортні засоби та акумулятори продовжували бути основним напрямом інвестицій протягом кварталу, інвестори почали звертати увагу і на інші сфери, зокрема на водневі технології. Очікується, що впродовж наступних кількох кварталів також зросте інтерес до інших джерел енергії та рішень, наприклад, до будівництва малих атомних станцій у Європі.
Низька активність ринків ЦП публічних компаній утримує компанії всього світу від первинного розміщення акцій
Після великої кількості операцій первинного розміщення акцій протягом останніх двох років вікно IPO зачинилося, зокрема, в США, а також у Європі та Азії. Оскільки оцінки активів багатьох державних технологічних компаній значно знизилися, багато компаній, які, можливо, розглядали питання первинного розміщення акцій, тепер відклали свої плани на найближче майбутнє.
Хоча активність у сфері створення спеціальних компаній виключно для операцій злиття з приватними компаніями була низькою у 2022 році, на ринку залишилися багато таких компаній, що шукають об'єкти для злиття, особливо у США. Вікно можливостей для великої кількості таких компаній, створених для операцій злиття з приватними компаніями протягом двох років, зачиниться протягом наступних 12 місяців. Цей фактор може пожвавити активність на ринках протягом наступних кількох кварталів, особливо за умови покращення ринкової кон'юнктури.
Тенденції, на які слід звернути увагу в ІІІ кварталі 2022 року
Враховуючи низку геополітичних і макроекономічних факторів невизначеності, що впливають на ринок венчурного капіталу в усьому світі, ймовірно, в майбутньому збережеться тенденція до зниження оціночних значень вартості, що може призвести до зниження обсягів інвестицій або звернення до альтернативних джерел фінансування. Угоди про інвестування венчурного капіталу у багатьох регіонах, ймовірно, будуть забирати більше часу, оскільки інвестори ретельніше ставляться до процедур комплексної перевірки об'єктів інвестицій.
Сектор фінансових технологій, ймовірно, залишиться активним напрямом інвестицій у багатьох юрисдикціях у всьому світі, так само, як і ланцюг поставок і сфери логістики, кібербезпеки та альтернативної енергетики. Враховуючи зростання темпів інфляції та процентних ставок, показники компаній, орієнтованих на споживачів, швидше за все, трохи зменшаться серед венчурних інвесторів на користь рішень та інвестицій у сектор B2B.
