Звіт Venture Pulse за I квартал 2022 року

У І кварталі 2022 року число країн, що залучали великі раунди фінансування, вказувало на те, що ринки венчурного капіталу поширюються за межами США. При цьому США, як і раніше, залучали найбільшу частку венчурних інвестицій у всьому світі. Протягом кварталу компанії з одинадцяти різних країн, включаючи США, поетапно залучили фінансування на суму понад $500 млн, включаючи США. Серед них – в США компанії Altos Labs, Flexport, Ramp, Fireblocks, Eikon Therapeutics, у Франції - Doctolib, Qonto, Back Marke, в Індії - Byju, Swiggy, у Китаї - JD Property, Changan New Energy, у Великобританії Checkout.com, у Німеччині Wefox), Естонії Bolt, Туреччині Getir, у Фінляндії Relex, Сінгапурі Princeton Digital та Канаді 1Password.

Великі раунди фінансування відбулися не лише в різних географічних регіонах, але і в різних галузях – від технологій у сфері охорони здоров’я (healthtech) та енергетики до фінансових технологій (фінтех), електронної комерції та кібербезпеки.

Венчурні інвестиції в Азії залишались помірними в І кварталі 2022 року, а венчурні інвестиції в Америці та Європі збільшилися – Європа продемонструвала особливу стабільність попри повномасштабну війну в Україні, яка почалась 24 лютого. 

Активність на світовому ринку IPO значно сповільнилася в І кварталі 2022 року, оскільки ринки капіталу зазнали значної волатильності в результаті війни в Україні. Після зниження в другій половині 2021 року інтерес до транзакцій SPAC у І кварталі 2022 року майже повністю зник, при цьому кількість інвесторів у SPAC, що не погодилися на запропоновані умови для угод SPAC, збільшилася.

Волатильність фондового ринку вплинула на всі основні ринки капіталу, при цьому індекс HKSE впав до найнижчого рівня за останні п’ять років. Особливо сильно постраждали акції технологічних компаній, що, ймовірно, змусило технологічні стартапи, які розглядали можливість виходу з IPO на початку 2022 року, переглянути свої плани. Хоча закриття «вікна» IPO може повернути інтерес до традиційних угод злиття і поглинання, низхідний тиск на оцінку вартості може означати, що компанії займуть вичікувальну позицію з надією на відновлення висхідного тренду оцінки вартості активів.

Після зростання в 2021 році обсяг венчурних інвестицій у кібербезпеку ще більше зріс у І кварталі 2022 року за рахунок, в першу чергу, залучення $650 млн канадською компанією 1Password. Кібератаки значно зросли в більшості регіонів світу, причому атаки все частіше спрямовані не лише на уряди та глобальні організації, а й на малі та середні компанії. Типи загроз також значно розширилися – від більш складних і просунутих форм дестабілізації бізнесу до швидкого поширення дезінформації. У світі, де багато організацій використовують цифрові та хмарні технології, вразливості, ймовірно, продовжуватимуть розвиватися. Швидше за все, в найближчому майбутньому венчурні інвестиції у секторі кібербезпеки збережуться на досить високому рівні.

Зараз у світі є значний рівень невизначеності, зумовлений низкою різних факторів. Це ускладнює прогнозування того, як ринок венчурних інвестицій відреагує в довгостроковій перспективі. Проте з огляду на значну суму резерву грошових коштів, доступних на ринку, очікується, що венчурні інвестиції залишаться відносно стабільними у ІІ кварталі 2022 року. Проте швидкість укладання угод може знизитися, оскільки венчурні інвестори проводять більш ретельний due diligence щодо потенційних угод. Венчурні інвестори, ймовірно, також відновлять акцент на угодах на пізніх стадіях, що може створити складнощі для стартапів, які прагнуть залучити інвестиції на стартовій або ранній стадії розвитку (seed and early-stage investments).

Очікується, що у ІІ кварталі 2022 року глобальні венчурні інвестори уважно стежитимуть за ринками капіталу. Якщо волатильність зберігатиметься, а «вікно» IPO залишиться закритим, компанії можуть переглянути свої плани та стратегії виходу з інвестицій.