2026 Global M&A Outlook

En 2026, se espera que el volumen de transacciones aumente; no obstante, este ciclo estará más marcado por la selectividad que por el entusiasmo. Al respecto, la mayoría de las personas encuestadas prevén concretar entre tres y diez transacciones, cuyo valor continuará concentrándose por debajo de los USD 1,000 millones.

En este panorama, la actividad se fortalece de manera desigual entre regiones. Las compañías con sede en Estados Unidos (EE.UU.) anticipan un mayor volumen de transacciones, respaldadas por mercados de capitales relativamente más resilientes y una infraestructura más robusta para la ejecución de operaciones.

Por su parte, las regiones de Europa, Medio Oriente y África (EMEA) y Asia-Pacífico (ASPAC) siguen mostrando dinamismo, aunque de forma moderada, lo que confirma la existencia de un mercado con diferentes niveles de crecimiento en lugar de una recuperación sincronizada.

La actividad de M&A en 2026 responde a prioridades estratégicas claramente definidas. Las organizaciones están concentrando capital en iniciativas orientadas a fortalecer ventajas competitivas sostenibles y consolidar su posicionamiento a largo plazo.

La expansión hacia nuevos mercados y el fortalecimiento de los negocios principales figuran entre las motivaciones más mencionadas, junto con la adquisición de capacidades tecnológicas y talento especializado. Estos factores reflejan que los M&A se utilizan cada vez más para reforzar el posicionamiento estratégico y consolidar ventajas competitivas duraderas, más que para incrementar el tamaño de los negocios.

La reevaluación de los portafolios de negocio se está acelerando. La mitad de las personas participantes prevén un crecimiento moderado o significativo de la actividad de escisiones corporativas durante los próximos 12 a 24 meses, mientras que solo 6% anticipa una disminución.

Lo que antes se consideraba principalmente una herramienta táctica de desinversión está evolucionando para convertirse en un componente clave de la estrategia de portafolio. Las escisiones se utilizan cada vez más para simplificar los modelos operativos, liberar capital para su reinversión y reforzar el enfoque estratégico de las compañías.

A medida que esta actividad se intensifica, las diferencias en términos de gobernanza, preparación operativa y disciplina de ejecución se vuelven más evidentes y, al mismo tiempo, determinantes para el éxito de las operaciones.

La adopción de la inteligencia artificial (IA) a lo largo del ciclo de vida de los M&A ha superado la etapa experimental para convertirse en un componente esencial de la infraestructura empresarial.

Uno de los principales casos de uso es la inteligencia competitiva y el análisis de mercado. En este ámbito, 66% de las organizaciones reportan haber obtenido, al menos, ganancias iniciales de eficiencia gracias a la inteligencia artificial generativa (IAGen); sin embargo, la mayoría de estos beneficios siguen siendo incrementales más que transformacionales, ya que menos de una de cada cuatro empresas reportan mejoras significativas en eficiencia.

La adopción continúa concentrándose en las primeras etapas del ciclo de vida de las operaciones, donde la IA respalda la identificación inicial de oportunidades, el análisis de mercado y la detección de riesgos. A medida que aumentan las capacidades analíticas, disminuye la asimetría de información, lo que pone de relieve las deficiencias de ejecución desde las fases más tempranas del proceso.

Conforme la IA se integra de forma más profunda en los procesos de valuación, due diligence y planeación posterior a la transacción, las fuentes de ventaja competitiva están cambiando. La velocidad, por sí sola, podría dejar de ser el principal factor diferenciador. Hoy resulta más importante actuar con convicción: contar con la confianza necesaria para comprometer capital a partir de una evaluación oportuna de riesgos, modelos analíticos más rigurosos y una mayor alineación con los planes de creación de valor.

Nuestra investigación identifica cinco factores estructurales que están redefiniendo la forma en que se construyen los portafolios, se estructuran las transacciones y se genera valor:

En conjunto, estos factores están elevando la capacidad de ejecución de una función operativa a una fuente determinante de ventaja competitiva.

El informe 2026 Global M&A Outlook se basa en una encuesta realizada en enero de 2026 a 700 directivas y directivos responsables de la toma de decisiones en materia de M&A, pertenecientes a organizaciones y firmas de capital privado de diez sectores, ubicadas en 20 países y jurisdicciones.