Introducción
En la publicación Pulse of Private Equity Q4'25, KPMG analizó no solo los resultados de 2025, sino también las tendencias del mercado de capital privado para 2026.
La inversión en private equity (PE) a nivel mundial aumentó de US$1,8 billones a US$2,1 billones en 2025, mientras que el volumen de transacciones cayó de 20.836 a 19.093, señalando una priorización de las transacciones más importantes por sobre el total.
El continente americano representó más de la mitad de la inversión global, con 1,2 billones de dólares invertidos en 9.118 transacciones. La inversión total en la región se acercó al máximo de 1,4 billones de dólares registrado en 2021, incluso con el volumen de transacciones más bajo en cinco años.
El mercado de capitales privados ingresa a 2026 con un optimismo cauteloso: se espera que los volúmenes de salida mejoren gradualmente, lo que ayudará a reconstruir la confianza de los inversores y a aumentar los niveles de inversión.
Aspectos destacados del cuarto trimestre
Durante el cuarto trimestre de 2025, Estados Unidos representó la mayoría de los grandes acuerdos de capital privado anunciados.
La inversión global en capital privado aumentó de 1,8 billones de dólares en 2024 a 2,1 billones de dólares en 2025, mientras que el número total de operaciones disminuyó (de 20.836 a 19.093). Por otro lado, las salidas globales de capital privado totalizaron 1,3 billones de dólares en 2025.
Lo más destacado de cada región
- Estados Unidos representó 1,1 billones de dólares de la inversión mundial total y 8.232 acuerdos.
- La región de Europa, Medio Oriente y África (EMEA) quedó en segundo lugar, atrayendo US$729.800 millones en 2025, a pesar de una disminución significativa de 8.922 transacciones a 8.278 transacciones.
- En la región Asia-Pacífico (ASPAC) la inversión en capital privado aumentó levemente de US$142.100 millones en 1.318 transacciones en 2024 a US$144.800 millones en 1.162 transacciones de capital privado en 2025.
- Varios países atrajeron grandes acuerdos de capital privado en el cuarto trimestre de 2025.
Tendencias para 2026
La actividad de inversiones debería mantenerse sólida, especialmente en los sectores de infraestructura y energía relacionados con la IA, así como en servicios financieros y salud. El optimismo es similar en América Latina, pero los acuerdos comerciales y las nuevas elecciones podrían afectar a las empresas.
Se espera que la captación de fondos se mantenga moderada, con una formación limitada de nuevos fondos. Los fondos más pequeños podrían enfrentar desafíos cada vez mayores, lo que aumenta el riesgo de un estancamiento prolongado del capital en algunos sectores del mercado.
También se espera que el crecimiento de las inversiones de capital privado supere el volumen de transacciones, y que la estabilización o mejora de las condiciones macroeconómicas en muchas regiones permita negociaciones más agresivas.
