El mercado global de capital de riesgo ha registrado el sexto trimestre consecutivo en caída. El interés de los inversores por AI, energía alternativa y almacenamiento de baterías sigue en crecimiento.


Desde 2022, el mercado de capital de riesgo se ha visto impactado por importantes turbulencias económicas y geopolíticas que han provocado un prolongado período de contracción. Como resulta lógico, en este contexto los inversores se están moviendo con moderación y cautela, y concentrándose en la rentabilidad y sostenibilidad de los planes de negocio, al tiempo que siguen interesados en la innovación, como es el caso de la inteligencia artificial.

En materia de cifras, la inversión global en capital de riesgo cayó por sexto trimestre consecutivo, alcanzando US$ 77,4 mil millones en el segundo trimestre de 2023, el nivel más bajo desde el segundo trimestre de 2020. Los inversores han frenado grandes acuerdos en la etapa final durante el segundo trimestre de 2023.

La región de las Américas representó la mayor parte de la inversión en capital de riesgo del trimestre (US$ 42,9 mil millones), incluidos seis mega acuerdos de más de US$ 400 millones. Asimismo, la inversión en capital de riesgo cayó por sexto trimestre consecutivo en Asia, alcanzando los US$ 20,1 mil millones. En general, esto se debió a que los inversores chinos postergaron grandes acuerdos. Finalmente, en Europa, los inversores también se mantuvieron al margen, haciendo que las inversiones en capitales de riesgo cayeran por cuarto trimestre consecutivo y alcanzaran solo US$13,5 mil millones.

Por otro lado, se mantienen atractivas las ofertas para energías alternativas, almacenamiento de energía y tecnologías limpias, y crece el interés de los inversores por el desarrollo de inteligencia artificial.

El mercado sigue siendo desafiante y, con ello, se racionalizan las expectativas de los inversores y empresarios. Las empresas que buscan recaudar capital deben mostrar un progreso significativo en términos de eficiencia interna y métricas financieras y de rentabilidad, independientemente de sus valoraciones.

El mercado de capital de riesgo en 2Q-2023:

  • • La inversión de capital de riesgo en las Américas fue de US$ 42,9 mil millones en 3360 acuerdos en el segundo trimestre de 2023, lo que representó una disminución significativa desde los US$ 47,7 mil millones en 4009 acuerdos logrados en el primer trimestre de 2023.

  • • La inversión de capital de riesgo en Brasil se mantuvo moderada en el segundo trimestre 2023. A pesar de la contracción en el mercado, Brasil mantiene el optimismo con un sólido ecosistema que ha mejorado drásticamente el entorno para obtener capital en el país. Eso tendrá un impacto positivo a largo plazo tanto internamente como en toda América Latina.

  • • La inversión de capital de riesgo en Asia cayó de US$ 22,9 mil millones en 3,148 acuerdos a US$ 20,1 mil millones en 2,395 acuerdos entre el T1'23 y el T2'23.

  • • En Europa, la inversión de capital de riesgo cayó de US$14,4 mil millones en 2676 acuerdos en el primer trimestre de 2023 a US$13,5 mil millones en 1861 acuerdos en el segundo trimestre de 2023.

Para el próximo trimestre debería tenerse en cuenta:

  • • Se espera que la inversión de capital de riesgo en los Estados Unidos se mantenga débil de cara al tercer trimestre de 2023.

  • • Se espera que la actividad de IPO permanezca cerrada en el tercer trimestre de 2023, aunque la cantidad de empresas que se preparan o están listas para abrir capital sugiere que, si la ventana se abre a finales de año, podría haber un resurgimiento en la actividad de cara al primer trimestre de 2024.

  • • Es probable que la AI siga siendo un área de inversión muy sólida en el tercer trimestre de 2023;

  • • También se espera que los espacios de energía alternativa, EV y batería de EV permanezcan en el radar de los inversores de capital de riesgo en los EE. UU.

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