央行数字货币（CBDC）

香港一直加紧推进央行数字货币（CBDC）的布局，并参与了一系列本地和全球项目，以探索不同的潜在应用场景。“加深央行数码货币研究” 是政府 “金融科技2025” 策略的五大主要范畴之一。

自2022年以来，金管局一直积极参与 “多种央行数码货币跨境网络”（mBridge）项目。该项目由国际结算银行主导，其他参与方包括中国内地、泰国和阿拉伯联合酋长国的中央银行。该项目的一个初步案例是解决跨境支付的部分问题，例如探索使用CBDC进行国际汇款，其做法类似于SWIFT系统的操作方式。

金管局于今年3月宣布在香港开展Ensemble项目，这是一个批发层面的CBDC项目，目标是推动香港代币化市场的发展。代币化资产，尤其是在公共区块链上，需要一个交换媒介来促进交易，例如CBDC、稳定币或代币化的CBDC等。Ensemble项目主要探讨透过CBDC畅顺地进行代币化货币的银行同业结算所需设立的金融基建设施。

香港特区政府计划通过Ensemble项目，与资产管理公司、银行和科技企业等私人界别携手合作，由私人界别推动创新和代币化发展，共同构建CBDC生态体系。

mBridge项目和Ensemble项目的关注重点均是批发层面和政府对政府之间的CBDC安排。在零售层面，金管局也正继续推进第二阶段的 “数码港元” 先导计划。第二阶段将深入研究第一阶段的用例，其中16家机构深入研究了 “数码港元” 的使用领域，包括全面支付、可编程支付、离线支付、代币化存款、第三代互联网（Web3）交易结算和代币化资产结算。

总体而言，我们看到私人界别和政府对CBDC的兴趣不断增加。然而，为了使CBDC和分布式分类账技术（DLT）在经济环境中得到广泛应用，我们必须解决其中涉及的挑战。

因此，香港除了目前推出各项措施鼓励CBDC的发展外，还需努力解决由此产生的科技问题。香港的银行应积极主动与监管机构和立法人员携手合作，就相互操作性、可编程性、数据和隐私制定共同标准，确保CBDC的发展进程畅顺展开。

归根结底，银行是金融和货币生态系统的推动者。为了紧跟市场发展的步伐，银行必须面向未来，做好迎接新支付基建设施的准备。这项工作不能一蹴而就，银行需要从现在开始培养人才、开发系统，以迎接未来的挑战。