Las edición Q4 del informe Venture Pulse de KPMG detalla los acontecimientos más importantes en el mercado de capitales de riesgo durante 2024, y las tendencias de inversión para 2025.
El 2024 fue un año repleto de desafíos para las inversiones en capitales de riesgo. Sin embargo, después de la caída ocurrida durante el Q3, el cuarto trimestre observó una recuperación de los niveles de inversión, impulsada básicamente por ocho mega operaciones.
Para ilustrar este panorama cambiante, KPMG elaboró el informe Venture Pulse Q4 2024, que detalla las tendencias, desafíos y oportunidades más importantes para las inversiones en capitales de riesgo a nivel mundial y en mercados clave.
Las empresas centradas en la inteligencia artificial fueron las que atrajeron la mayor inversión.
A nivel regional, la región de las Américas experimentó un aumento significativo en este tipo de inversión durante el cuarto trimestre de 2024, alcanzando valores que no se habían observado desde el segundo trimestre de 2022.
Europa también registró un aumento en estas inversiones, aunque el monto total sigue siendo modesto en comparación con las tendencias históricas. En Asia, el mercado sigue débil, con una caída récord de las inversiones.
Incluso con la incertidumbre geopolítica, hay una creciente sensación de optimismo en el mercado de capitales de riesgo de cara al primer trimestre de 2025. Con el fin de las elecciones estadounidenses, hay esperanza para la apertura de nuevas Ofertas Públicas Iniciales.
Tendencias del mercado de capital de riesgo global y regional en el cuarto trimestre
Todos los sectores que participaron en la encuesta enfrentan barreras y desafíos similares a la hora de adoptar la IA en sus finanzas. Entre los mayores desafíos para este sector se encuentran:
Tendencias mundiales
La inversión en capital de riesgo aumentó a 108.600 millones de dólares en 7.022 transacciones, y 8 de las 10 transacciones más grandes se realizaron en Estados Unidos. Las fusiones y adquisiciones siguen siendo la principal vía de salida.
Estados Unidos
El tamaño promedio de las transacciones con calificación D+ aumentó drásticamente en 2024, y el valor del VC alcanzó los $74,6 mil millones en 2.859 transacciones. Sin embargo, los ingresos totales no alcanzaron los niveles de 2023.
Américas
El cuarto trimestre de 2024 fue un trimestre turbulento para la inversión en capitales de riesgo, con picos que fueron impulsados por algunas mega operaciones. La inversión en software dominó las 10 principales operaciones. Hubo un aumento en el tamaño promedio de transacción para D+ en comparación con 2023.
Europa
Las inversiones crecieron levemente en Europa, alcanzando los 15.700 millones de dólares. Las diez principales operaciones se distribuyen en siete países, y el Reino Unido se está recuperando después de un tercer trimestre de lento crecimiento. La participación empresarial en el capital de riesgo se mantiene estable.
Asia
La inversión en capitales de riesgo cayó a 12.800 millones de dólares en 1.977 transacciones, y el tamaño promedio de las transacciones se estancó respecto al año anterior. La inversión en seguridad y consumo interno siguen siendo sólidas.
Tendencias para el primer trimestre de 2025
Hay un creciente optimismo sobre la inversión en capital de riesgo, especialmente ahora que las tasas de interés siguen cayendo. Todas las miradas están puestas en el mercado de IPO a medida que las condiciones del mercado mejoran tras las elecciones estadounidenses.
Se espera que la inteligencia artificial continúe superando a otros sectores en el primer trimestre de 2025, pero que áreas como la tecnología de defensa, la atención médica y la biotecnología, la ciberseguridad y la energía alternativa sigan atrayendo el interés de los inversores de capital de riesgo.
