Implementação do Fundamental Review of the Trading Book no Brasil (FRTB) Implementação do Fundamental Review of the Trading Book no Brasil (FRTB) Implementação do Fundamental Review of the Trading Book no Brasil (FRTB)

A crise de 2008 mostrou a fragilidade das instituições financeiras ao risco de mercado. Com o objetivo de obter um arcabouço mais robusto de ferramentas para mitigar esse risco, o Comitê de Basileia emitiu uma série de artigos de consulta chamados de "Fundamental Review of the Trading Book” (FRTB).

Desta forma, o tema “Gestão de Risco de Mercado” embarcou em uma longa jornada, e após 7 anos de debates, em 2019, este conjunto de regras finalmente foi concluído e formalizado no documento chamado “Minimum Requirements for Market Risk”. 

O novo requerimento propôs mudanças significativas na forma com que bancos determinam o capital necessário para dar suporte às suas atividades de negociação. Todos os elementos da Gestão de Risco de Mercado dos bancos serão impactados, mas podemos destacar:

• a revisão da fronteira entre “trading book” (negociação) e “banking book” (carteira bancária);
• a substituição de modelos baseados na metodologia VaR (value-at-risk) para metodologia ES (expected shortfall), que capturaria melhor os riscos associados a eventos extremos (tail risk) e aumenta o capital requerido;
• incorporação do risco de iliquidez;
• revisão das abordagens padronizadas e de modelos internos;
• considerações quanto aos fatores de risco não modeláveis.

A implantação deste novo framework irá requerer a revisão de sistemas, bases de dados, processos, controles, relatórios e estruturas organizacionais. Em particular, para bancos usando Modelos Internos, o custo de capital referente ao risco de mercado deixará de ser calculado de forma agregada (para todo portfólio da instituição) e deverá ser calculado para cada mesa de negociação.

Mas os desafios são novos e vão além, a estrutura da tesouraria deverá ser submetida para aprovação do regulador, o que implica em novo modelo de governança, processos para atribuição contínua do resultado e requerimentos mais granulares de acompanhamento de resultados e riscos para cada mesa e livro de negociação.

Acesse nosso folder na íntegra e saiba mais sobre as perspectivas para a implementação do Fundamental Review of the Trading Book no Brasil.