Q4/25 KPMG Venture Pulse Report

Die aktuelle Ausgabe des Venture Pulse Reports von KPMG zeigt für das vierte Quartal des Vorjahres einen deutlichen Anstieg der globalen Venture-Capital-Aktivitäten. Demnach wuchsen die weltweiten VC-Investitionen von 125,6 Mrd. US-Dollar im dritten Quartal 2025 auf 138,1 Mrd. US-Dollar im vierten Quartal, verteilt auf insgesamt 7.981 Deals. Damit wurde das höchste Niveau seit 14 Quartalen erreicht. Insgesamt verzeichnete das Jahr 2025 das dritthöchste jährliche Investitionsvolumen in der Geschichte des globalen Venture-Capital-Marktes.

Trotz dieses Anstiegs blieb die Anzahl der Transaktionen deutlich unter den historischen Durchschnittswerten. Gleichzeitig erhöhte sich jedoch die durchschnittliche Deal-Größe spürbar, da sich Investoren zunehmend auf weniger, dafür größere Beteiligungen konzentrierten. 

Regional betrachtet führte Amerika das Investitionsgeschehen an, maßgeblich getrieben durch die USA, gefolgt von Asien und Europa. Europa verzeichnete ein solides viertes Quartal mit Investitionen in Höhe von 21,1 Mrd. US-Dollar. Das Deal-Volumen ging jedoch im Vergleich zum Vorquartal von 2.005 auf 1.652 Transaktionen zurück. Auf Länderebene entfiel der größte Anteil der europäischen VC-Finanzierungen auf das Vereinigte Königreich mit 6,8 Mrd. US-Dollar, gefolgt von Skandinavien (3,2 Mrd. US-Dollar), Deutschland (2,4 Mrd. US-Dollar) und Frankreich (2,3 Mrd. US-Dollar).

VC-Investoren in Österreich blieben im vierten Quartal 2025 weiterhin selektiv und setzten damit einen Trend fort, der sich über das gesamte Jahr hinweg abzeichnete. Die VC-Aktivitäten blieben stabil, angetrieben durch eine kleine Anzahl hochwertiger Transaktionen. Zu Beginn des Jahres 2026 befindet sich der österreichische VC-Markt somit in einer gesünderen Lage als in den Vorjahren. Unternehmen, die nun Kapital beschaffen, mussten ihre Effizienz steigern und ihren Wert unter Beweis stellen, was zu einer Reifung des gesamten VC-Ökosystems beigetragen hat.

Der dominierende Sektor für Venture-Capital-Investitionen blieb weiterhin der Bereich Künstliche Intelligenz (KI), was das anhaltend hohe Wachstumstempo des Bereichs widerspiegelt. Investoren fokussierten ihr Kapital verstärkt bei etablierten KI-Marktführern – insbesondere in den Bereichen KI-Infrastruktur und Rechenzentren, Small Language Models sowie Robotik. Auch auf der Exit-Seite zeigte sich 2025 weltweit ein außergewöhnlich starkes Jahr mit einem Gesamtwert von 549,2 Mrd. US-Dollar, davon 78 Mrd. US-Dollar im vierten Quartal.

Auch In Österreich haben eingebettete KI-Lösungen an Bedeutung gewonnen, vor allem in Bereichen wie Industrielösungen und B2B-Lösungen, die auf die Steigerung der messbaren Produktivität ausgerichtet sind.

Für das erste Quartal 2026 werden weiterhin solide globale VC-Investitionen erwartet. Rückenwind liefern verbesserte makroökonomische Rahmenbedingungen sowie ein zunehmendes Vertrauen der Investoren. Neben KI dürften künftig insbesondere Verteidigungstechnologien, Quantencomputing und weitere zukunftsweisende Technologien verstärkt in den Fokus rücken.