Q4/25 KPMG Pulse of Private Equity – Globale Einblicke

Die vierteljährliche Analyse Pulse of Private Equity von KPMG zeigt: Globale Private-Equity-Investitionen erreichen 2025 mit 2,1 Billionen US-Dollar den höchsten Stand seit vier Jahren. Besonders im vierten Quartal verzeichnete der globale Private-Equity-Markt (PE) zehn Megadeals mit einem Wert von jeweils 6,5 Milliarden US-Dollar oder mehr, darunter fünf Transaktionen in den USA. Zugleich sank die Anzahl der Transaktionen von 20.836 Deals in 2024 auf 19.093 in 2025. Ursache hierfür waren anhaltende geopolitische Unsicherheiten sowie ein hoher Bestand an alternden Vermögenswerten, die einen Exit benötigten.

Mehr als die Hälfte des globalen PE-Volumens 2025 floss mit 1,1 Billionen US-Dollar in die USA. Die EMA-Region verzeichnete solide 729,9 Milliarden US-Dollar über 8.278 Deals – ein deutlicher Anstieg gegenüber 649,4 Milliarden US-Dollar in 2024. Innerhalb der Region führte das Vereinigte Königreich sowohl bei den Investitionsvolumina als auch bei der Anzahl der Transaktionen mit 204,6 Milliarden US-Dollar über 1.862 Deals. Deutschland belegte mit 84,9 Milliarden US-Dollar über 858 Deals den zweiten Platz, gefolgt von Frankreich mit 84 Milliarden US-Dollar über 1.009 Deals. Diese Zahlen verdeutlichen, dass PE-Investoren in der Region zwar sehr vorsichtig mit ihrem Kapital blieben, aber dennoch bereit waren, große Summen zu investieren, um hochwertige Vermögenswerte zu erwerben.

Die APAC-Region verzeichnete 2025 stabile PE-Investitionen von 144,9 Milliarden US-Dollar über 1.162 Deals. Treiber dieses Wachstums war vor allem Japan, wo die Investitionen im Jahresvergleich auf ein Rekordhoch von 51,8 Milliarden US-Dollar mehr als verdoppelt wurden. China hingegen verzeichnete sowohl bei Investitionen als auch bei Deal-Zahlen Mehrjahrestiefs.

Den größten Anteil an den globalen PE-Investitionen erzielte 2025 der Sektor Technologie, Medien und Telekommunikation mit 654 Milliarden US-Dollar. Auf den Plätzen zwei und drei lagen die Industrieproduktion mit 327,6 Milliarden US-Dollar sowie Energie und natürliche Ressourcen mit 276,5 Milliarden US-Dollar. Der Konsum- und Einzelhandelssektor verzeichnete 262,2 Milliarden US-Dollar an Investitionen.

Der globale PE-Exit-Wert erreichte 2025 1,3 Billionen US-Dollar, das zweithöchste Niveau seit mehr als einem Jahrzehnt. Die Exit-Zahl sank jedoch auf ein Fünf-Jahres-Tief von 3.162.

Für 2026 wird sowohl bei den Deal-Werten als auch beim Transaktionsvolumen ein Anstieg über die Werte von 2025 erwartet. KI-bezogene Infrastruktur und Energiethemen werden neben Gesundheitswesen und Finanzdienstleistungen voraussichtlich die zentralen Investitionsschwerpunkte sein. Auch die Exit-Aktivität dürfte zunehmen.