ESG未來學：「動態」情境分析將是企業競爭力的分水嶺

根據《2022 KPMG全球企業永續報告大調查》（KPMG Survey of Sustainability Reporting 2022），世界各國前100大企業中已有79%發行永續報告書，相較十年前的66%顯著增加，顯示非財務的資訊揭露重要性持續提升，永續報告書內容揭示了企業的永續願景使命、利害關係人議合、既有行動與成果。

然而，面對每分每秒皆在快速變動的永續議題，例如每秒融化的冰山速度、每分鐘消失的物種等，僅記載既有行動的永續報告書是否已緩不濟急？企業應如何跳脫靜態的歷史資訊呈現，透過展現主動的情境分析找出下一個商業機會？

企業面對永續未來景況的動態行動可以藉由「情境分析」（Scenario Analysis）工具回應，透過模擬未來可能發展的不同狀況，展現企業對應的表現與行動，探究企業如何面對可能的風險與機會。以下為KPMG統整企業面對永續議題的「情境分析」三步驟，協助企業展現面對永續風險的積極對應：

步驟一 剖析永續趨勢並挖掘內外部變因：釐清組織永續發展的決策目標及關鍵要素，並從社會與環境變遷的脈絡中，找出可能影響組織未來發展的內外部變因，以及不同變因可能帶來的風險及創新驅動力。

步驟二 建構情境劇本：將上述變因及其發展潛勢排列組合為不同情境模型，並以企業的角度針對不同模型展開描述，包含其對於企業財務、非財務狀況可能造成的影響。

步驟三 開展對應策略與行動：針對不同情境探討應對方式，思考範疇包含但不限於財務規劃調整、商業模式變更、投資組合優化、產能和技術投資等。

自2017年開始，企業的永續行動開始陸續納入「氣候相關財務揭露」(TCFD) ，後續將會有「自然相關財務揭露」（TNFD），以及「不平等相關財務揭露」（TIFD）等探討，這些都是「情境分析」的相關工具，協助企業在模擬未來可預見之永續風險與機會的動態過程中，找到可回應的對應路徑。

1. 「氣候相關財務揭露」（Task Force on Climate-related Financial Disclosures，簡稱 TCFD）：TCFD為2017年由G20金融穩定委員會（Financial Stability Board, FSB）發起的自願性氣候相關財務資訊揭露框架，在回應氣候變遷相關的情境分析中分別揭露風險與機會，其中氣候風險分為「轉型風險」與「實體風險」，「轉型風險」旨在全球升溫控制在2°C或1.5°C內，企業面臨低碳轉型時所產生的風險；「實體風險」指全球暖化帶來強風暴雨或乾旱等氣候變遷，企業可能面臨的財務損失風險；「機會」揭露面對氣候變遷企業能獲得的商業契機。而在TCFD報告中，企業將針對上述情境中在「治理（Governance）」、「策略（Strategy）」、「風險管理（Risk management）」、「指標與目標（Metrics and Targets）」等面向進行相關資訊的揭露，以利投資人與金融機構掌握公司對於氣候變遷的因應措施。

2. 「自然相關財務揭露」（The Taskforce on Nature-related Financial Disclosures，簡稱TNFD）：TNFD為2021年由聯合國開發計劃署（UN Development Programme）、聯合國環境金融倡議（United Nations Environment Finance Initiative）、 世界自然基金會（World Wildlife Fund）、非營利環團全球樹冠層（Global Canopy）推出之自然相關財務風險框架，以回應世界正在發生的自然災損，包含生物多樣性滅絕、自然資源浩劫等，TNFD框架正由工作小組研擬中，將於2023年底發布，以供各界企業與組織應用。

3. 「不平等相關財務揭露」（Task Force on Inequality-related Financial Disclosures，簡稱TIFD）：TIFD主張不平等現象應被視為一種市場的系統性風險，透過該揭露框架之建立將幫助企業、投資人、監管機構、政策制定者和其他市場參與者識別企業級風險、系統性風險及人權風險，為公司和投資人提供指導、目標和指標，以衡量和管理不平等所帶來的衝擊，以及不平等對企業和投資績效的影響，預計於2024年發布測試版揭露框架並開始試行。

企業面對永續議題開展行動時，不僅是對永續風險下之負面衝擊進行控管，更是對未來商業機會的開展，如TCFD中對於氣候變遷情境分析提出的「機會」，包含市場(Markets)以及韌性(Resilience)，將是企業開發新產品、開拓新興市場、吸引新客戶的契機。因此，企業在進行永續行動方案時，除了現在基於法規或市場趨勢所需要做的永續報告書揭露之外，亦可往開拓更多未來機會的情境分析出發，透過永續議題鑑往知來、掌握先機。

李若寧
安侯永續發展顧問股份有限公司
經理

張凱柔
安侯永續發展顧問股份有限公司
高級顧問師

邱瑾凡
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