KPMG安侯建業今(22)日發佈2021年第四季《創投脈動：全球創業投資分析》報告，分析全球創業投資的最新趨勢，以全球及區域角度，提供各種洞察，並從交易規模、獨角獸、亮點產業和企業投資等一系列主題進行深入探討。最新一期的報告顯示， 2021年第四季度全球創投投資力道依然強勁，結束難以置信的一年，全球創投投資金額第四季持續創紀錄，新創企業在8,710筆融資交易案件中共募集了1,714億美元。源源不絕的資金狂潮、可觀的出場回報，以及不斷新加入的企業創投 (CVC)、家族辦公室 (Family Office)、非傳統投資者參與，都增加整體投資市場的吸引力。伴隨著Omicron疫情襲擊，造成某些地區恢復遠距工作及延遲返回辦公室計畫，再次強化創投在各行各業找尋數位科技及混合工作環境服務。強勢投資環境和高度數位化需求情境下，將有助於2022年第一季度創投投資成長趨勢。針對第四季度創投市場發展情形，發現亮點包含以下五點：
1. 2021年：總交易額和全球創投交易數量破紀錄的一年
自有紀錄以來，2021年是總交易額和全球創投交易數量最強勁的一年。特別是美國、加拿大、巴西、英國、德國、以色列、北歐地區、愛爾蘭和印度等多個地區，創紀錄的投資水平突顯強勁的創投環境。 本季度企業創投 (CVC) 投資也創下新高，相比2018年創下的紀錄還高出三分之一以上。
越來越多不同類型創投投資加入，像是非傳統投資者，並推動全球籌資接近前高紀錄，僅略低於2019 年總額。而出場數量和總出場價值也都打破了記錄，後者幾乎是過往高點的三倍。
2. 企業越來越重視IPO後的成功而非出場速度
IPO活動在2021年第四季度仍然保持強勁，即使SPAC交易持續減緩，以及部分透過SPAC出場後IPO卻表現不佳現象。本季度，許多企業從最初考慮透過SPAC快速出場，轉而將注意力朝向提高交叉輪融資，促使他們在公開發行的時間和類型方面有更多的選擇機會。
對IPO準備情況的關注提升，可能導致2022年IPO數量相比2021年創紀錄的交易水平有所下降，但投資者和企業皆相信未來的IPO質量將提升，並帶來 IPO後更好的業績。
3. 鉅額融資 (Megadeals) 案件仍然主導創投市場，獨角獸企業成為創投快速增加關鍵
2021 年，全球獨角獸公司繼續在創投投資中佔據大量份額，其中一些獨角獸公司在2021年第四季度進行大筆資金融資，例如：印尼電子商務企業J&T Express （25 億美元）、美國網絡管理企業Lacework（13 億美元）、美國電子商務企業Thrasio（10 億美元）和 德國金融科技企業N26（9億美元）。相比去年基期，2021年獨角獸的交易數量以及融資總額增長一倍以上。
2021年，獨角獸公司的數量呈現爆炸式增長，2021第四季度全球共新增加126家獨角獸企業。值得一提的是，本季度，許多尚未成熟的創投市場出現新的獨角獸，像是：越南（Sky Mavis、Momo）、巴西（CargoX、Olist）、墨西哥（Clara、Merama）、印尼（Kopi Kenangan、Ajaib）和菲律賓 （Mynt），這些現象反映的不只是國際創投市場的多樣性，亦顯示可以吸引到創投資金的新創公司在世界各個角落持續的增加。
4. 人力資源為中心的技術，新成為創投優先關注項目
不論是新創企業還是傳統企業，人才和人力資源都是企業的成功關鍵，此現象促使創投增加關注廣泛的人力資源解決方案，包含從人工智慧賦能的招聘技術到績效管理等解決方案。
相關案件例如，2021年第四季度，美國薪資和合規平台企業Deel融資4.25億美元、德國自動化人員工作流程企業Personio 融資2.7 億美元、美國後台檢查自動化企業Chekr融資2.5億美元。
過去18 個月，許多企業對運營做出許多變化，像是：越來越多使用遠距和混多元勞動力等。進入2022年，創投對人力資源和人力技術投資將仍然非常強勁。
5. ESG（環境、社會和企業治理）持續成為熱門議題
奠基於第26屆聯合國氣候變化大會 (COP26)，ESG仍然是2021年第四季度關鍵議題之一。過去一年，ESG議題的重要性引起很大變化，隨著市場關注企業與創投合作上須採取更多行動方針的壓力，更多ESG評估指標油然而生，以作為市場評估投資決策依據，同樣的對企業而言，企業的ESG策略也將成為未來公開上市重要一環。
創投對於ESG領域的關注角度也有新的變化，越來越關注跨行業、食品和農業技術以及替代能源的淨零排放或低排放技術。從創投投資者的角度來看，ESG投資面臨的挑戰仍然是缺乏統一的ESG策略評估標準；進入2022年，將有更多投資聚焦在ESG解決方案和衡量工具，協助企業和投資者掌握、衡量ESG策略結果。
KPMG安侯建業創新與新創服務團隊主持會計師郭冠纓分析， 2021年是全球創投市場的豐收年，總投資額、創投交易金額及數量、全球企業創投 (CVC)投資及交易量、企業出場數量及總出場金額、全球募融資額均創歷史新高。儘管COVID-19變體Omicron在今年下半年出現引發新的挑戰和限制，但在美洲和歐洲強勁投資推動下，2021年第4季度的創投仍然熱烈。此外， 亞洲的創投投資總額相比2021年第3季度歷史新高有所下降，但與歷史趨勢相比仍然相對強勁。
郭冠纓認為，奠基於市場上大量乾火藥 (dry powder)、非傳統投資者的持續參與以及尚未成熟的創投市場持續發展，例如：南美 –巴西、亞洲 – 越南、印尼、非洲等市場，預期2022年全球創投市場將獲得創投投資人更多的關注並持續保持強勁。除了跨行業B2B服務、醫療科技、資訊安全和人工智慧解決方案之外，金融科技仍是熱門的投資領域，但隨著金融科技行業成熟度提高，整併的現象將顯著增加。此外，隨著企業和創投越來越重視ESG議題，創投投資標的將瞄準更廣泛的ESG策略基本面。越來越多的新創企業轉而將時間運用在為IPO後的成功做好準備，這樣的轉變可能會使2022年IPO出場活動趨緩，但IPO出場活動品質及價值將相對提升，預期2022年IPO市場仍將保持熱絡。
