Šesť dôvodov, prečo je herný segment veľmi atraktívny pre M&A

Nie je žiadnym tajomstvom, že nedávna smršť v konsolidácii herných štúdií sa nepodobá ničomu, čo sme doteraz videli. Investície prichádzajú zo všetkých strán. Držitelia konzolových platforiem rozširujú svoje 1st party game portfóliá, firmy zaoberajúce sa mobilnou reklamou získavajú herné štúdiá na vertikálnu integráciu, vydavatelia AAA/AA hier expandujú, aby diverzifikovali geograficky alebo podľa platforiem a oveľa viac.

Na základe prieskumu trhu, investície do herného priemyslu dosiahli v roku 2021 nové maximum - $85 miliárd v rámci 1 159 transakcií (uzatvorených a oznámených), čo je viac ako dvojnásobný nárast oproti minulému roku. Dominovala najmä M&A aktivita, ktorá dosiahla nový rekord v hodnote $37,8 miliardy v rámci 299 uzavretých transakcií, čo predstavuje takmer polovicu (44 %) celkovej hodnoty transakcií.

1) COVID-19

Herné akcie patrili medzi hlavných víťazov, ktorí ťažili z globálnej pandémie a trendu home-office. Spotrebitelia trávili veľa času doma, čo malo dominantný vplyv na nárast spotreby na mobilné hry, a preto mal tento segment v roku 2021 najväčší podiel na akvizíciách a tvoril takmer polovicu hodnoty transakcií ($15,5 miliardy alebo 41 %). Vďaka tomu sa herný priemysel sa stal vedúcim segmentom v zábavnom odvetví pred hudbou, športom a filmami dohromady.

2) Dostupnosť peňazí

Centrálne banky sypali peniaze do ekonomiky a vytvorili tak prehriate investičné prostredie. Spolu s rozmachom SPACs a IPOs pomohli zmeny vo fiškálnej politike zvýšiť objem M&A na rekordné maximá nielen v hernom priemysle, ale aj na celom trhu.

3) Vyššie príjmy

Celkový trh s hernými spoločnosťami sa tešil úspechu (nárast 9 % YoY), čo povzbudilo mnohých veľkých hráčov, aby využili svoje zvýšené príjmy na organický rozvoj schopností svojich štúdií pomocou M&A. Zároveň sa malé štúdiá, ktorým sa za posledný rok a pol darilo, chopili príležitosti predať draho a vyhnúť sa stále neistej ekonomickej budúcnosti, keď pandémia pretrváva.

4) Zabezpečenie originálneho obsahu

Videoherný priemysel posledné roky zarába veľa peňazí a spoločnosti považujú konsolidáciu za spôsob ako zarobiť viac, kedže akvizície štúdií sú efektívnou cestou ako si zabezpečiť obsah pre predplatené služby. Pre stratégov ako EA, Netflix či Microsoft sa vlastnenie originálneho obsahu už predtým preukázalo ako jedno zo šikovných a udržateľných obchodných rozhodnutí .

5) Technologickí giganti predpokladajú, že videoherný priemysel bude neoddeliteľnou súčastou metaverse

Zastaraná stigma okolo hrania hier sa počas pandémie úplne stratila a namiesto toho sa hry stali virtuálnym rozšírením nášho sveta - kľúčovým cieľom spoločenských stretnutí a prostriedkom na oslavu životných udalostí. Podľa technologických gigantov ako Microsoft a Meta bude vo vývoji tohto digitálneho prostredia hrať videoherný priemysel kľúčovú rolu. Nič nezvýrazňuje túto metaverznú realitu jasnejšie ako nedávna akvizícia herného štúdia Activision Blizzard za $68,7 miliardy dolárov spoločnosťou Microsoft, jednou z najvačších svetových technologických hráčov.

6) Revolúcia ochrany osobných údajov spoločnosti Apple

Rámec Apple App Tracking Transparency (ATT), ktorý predstavili ako súčasť mechanizmu prihlásenia sa do systému iOS 14, predstavuje vysoko štandardizovanú výzvu, v rámci ktorej sa od používateľov vyžaduje, aby sa namiesto možnosti odhlásenia, prihlásili k zhromažďovaniu identifikátorov svojho zariadenia. Pre inzerentov, najmä v sektore mobilných hier, táto nová realita výrazne obmedzuje množstvo údajov, ktoré môžu použiť na optimalizáciu svojich kampaní a targetovanie vedúce ku konverziám a následne k ziskovosti.

Podľa industry expertov je kúpa štúdia v istom zmysle formou akvizície používateľov, ktorá prichádza s úplnou granularitou údajov. Umožňuje im to rozšíriť potrebný prehľad o údajoch na úrovni používateľov, optimalizovať cross-promotion kampane a remarketingové kampane a zlepšiť užívateľskú skúsenosť.

Ak sa pozrieme na aktivitu M&A v roku 2022, môžeme s istotou potvrdiť, že silná aktivita M&A bude pokračovať. V januári 2022 Microsoft oznámil, že sa chystá získať Activision Blizzard za rekordných $68,7 miliardy a Take-Two Interactive má získať Zyngu za $12,7 miliardy, pričom obe sú momentálne označené ako dve najväčšie transakcie v histórii hier. Ked zoberieme do úvahy aj odkúpenie Bungie firmou Sony za $3,6 miliárd, tieto investície presahujú objem aktivít za celý rok 2021 dokopy, a to je ešte len marec.