Após uma revisão estratégica, o nosso cliente, uma multinacional farmacêutica, decidiu realizar o spin-off do seu negócio de oftalmologia, com receitas de cerca de 7 mil milhões de dólares, criando uma nova entidade independente. O processo exigia a separação operacional entre a RemainCo e a nova SpinCo, bem como a definição do seu Target Operating Model (TOM), incluindo transferência de colaboradores, criação de funções novas e definição de acordos de serviços transitórios (TSAs).
Fomos responsáveis pelo apoio à separação operacional para ambas as entidades, cobrindo as fases de análise, desenho, planeamento e execução, incluindo suporte ao “soft-spin” e preparação global para o Day 1. Ao longo dos dois anos de projeto, a equipa desenvolveu um conhecimento profundo das operações de uma das principais empresas mundiais de oftalmologia.
A abordagem
Constituímos uma equipa global e multidisciplinar, combinando especialistas funcionais e técnicos. Através de análise documental e entrevistas, avaliámos a posição negocial da contraparte e o racional estratégico da transação, preparando o cliente para as fases iniciais de negociação.
Apoiámos o desenho do TOM da SpinCo em diversas funções:
Criámos também um Program Management Office (PMO) central para a SpinCo, assegurando coordenação entre todos os workstreams da transação e da separação operacional, garantindo alinhamento e execução integrada.
Os resultados
O cliente concluiu com sucesso o spin-off, apesar da elevada complexidade envolvida numa transação de 28 mil milhões de dólares. A definição e implementação das novas funções permitiram que a SpinCo estivesse totalmente preparada para operar como uma empresa independente e líder global em oftalmologia desde o primeiro dia após a separação.
