Uit onderzoek is gebleken dat 69% van de overnames geen aandeelhouderswaarde op de lange termijn oplevert. Het is opvallend dat dit percentage de afgelopen 20 jaar onveranderd is gebleven. Het zijn niet alleen de kopers die er niet in slagen de volledige waarde uit een transactie te halen; een verkoper verliest vaak ook waarde als gevolg van een slechte planning en presentatie van de activa of het bedrijf dat wordt verkocht, en soms ook door disruptie van de business.
Het doen van fusies en overnames om daarmee waarde proberen te creëren, is de afgelopen jaren complexer geworden. In veel sectoren is de zoektocht naar een succesvolle fusie- of overnamedeal een aantrekkelijke groeifactor geworden en daardoor competitiever. Bedrijven zijn op zoek naar innovatie door middel van technologie en betreden markten die hen strategisch voordeel en/of schaalgrootte opleveren. Tegelijkertijd kijken bedrijven op een strategische manier naar hun activaportefeuille om te bepalen waar ze hun kapitaal en talent op moeten richten. Dit veroorzaakt een toename van het aantal desinvesteringen van niet-kernactiviteiten om zowel private equity als corporate kopers aan te kunnen trekken.
Recente nationale en internationale gebeurtenissen hebben de gangbare aanpak van bedrijven die fusies en overnames overwegen, verstoord. Op dit moment zijn de belangrijkste vraagstukken: veiligheid van de toeleveringsketen, toegang tot stabiele markten en talent, technologische disruptie en digitalisering, divergentie in de industrie, stijgende inflatie en veranderende regelgeving, zoals de aanstaande ESG-wetgeving. In een dergelijke omgeving zijn veel traditionele bedrijfsmodellen mogelijk niet langer geschikt.
