2026년 글로벌 전반에서 딜 모멘텀이 강화되며 M&A 시장이 회복세를 보일 것으로 기대됩니다. 다만, 이번 회복세는 지정학적 분절화, 규제 및 조세 정책 변화와 더불어 가속화되는 기술 혁신 등 과거대비 훨씬 복잡해진 환경 속에서 진행되고 있습니다.
앞으로는 포트폴리오를 분할하며 관리하는 방식 자체가 근본적으로 재조정될 것으로 보입니다. 이 같은 환경 속에서 카브아웃(Carve-out)이 포트폴리오 전략의 핵심으로 부상하고 있으며, ‘속도’보다는 정교한 실행력이 거래 성패를 좌우할 전망입니다.
거래 규모 측면에서는 10억 달러 미만의 중소형 딜을 중심으로 시장이 형성될 것으로 관측됩니다. 투자자들은 단순 외형 확대보다 비즈니스 통합 역량 확보, 운영 효율화, 포트폴리오 최적화를 통한 구조적 가치 창출이 가능한 거래를 우선시하는 모습입니다. 아울러 기술 측면에서는 AI(인공지능)가 딜 소싱부터 실사, 가치평가, 규제 및 리스크 모니터링에 이르기까지 전 단계에서 분석 범위를 확장하고, 의사결정 정밀도를 높이며, 투자 적격성 판단 기준 자체를 재정의하는 요소로 작용할 것으로 보입니다.
KPMG는 전 세계 20개국의 기업 및 사모펀드 M&A 이해관계자 700명을 대상으로 2026년 글로벌 M&A 시장 환경 및 전망에 대해 조사하고, 기업들의 대응 방향을 도출하였습니다. 급변하는 기술·지정학적 환경 변화 속에서 글로벌 M&A 시장의 구조적 변화를 살펴본 이번 보고서가 투자 전략 수립에 도움이 되기를 바랍니다.
