지난 30년간 전세계 금융시장에서 각종 파생상품과 대출 산정의 가장 중요한 벤치마크 금리로 활용되었던 리보(London Interbank Offered Rate, LIBOR)가 2022년 산출 중단을 앞두고 있습니다. 이를 대체하기 위해 미국, 영국, 일본 등 주요국은 각국 상황에 맞는 무위험지표금리(Risk-Free Reference Rate, RFR) 또는 개선된 지표금리를 개발하였고, 지표금리 전환을 위한 세부적 가이드라인을 마련 중에 있습니다. 해외 주요 글로벌 금융기관 역시 전담조직 구성과 전환계획 수립, 영향도 평가와 리스크 시스템 구축 등 전사적인 차원에서 리보 고시 중단을 준비하고 있습니다.

국내에서도 현재 지표금리(CD 금리) 개편 논의가 심도있게 진행되고 있으며, 더불어 금융거래지표의 신뢰성과 국제적 정합성 확보를 목적으로 ‘금융거래지표의 관리에 관한 법률’ 이 2020년 11월 시행될 예정입니다. 이에 국내 금융기관은 리보 고시 중단이라는 대외적 변화와 더불어 국내 지표금리 개편이라는 대내적 변화에 직면하고 있으며, 이에 적극적으로 대응할 필요성이 높아지고 있습니다.

본 보고서는 리보 고시 중단 등 국내외 지표금리 개혁에 대한 논의 동향과 지표금리 전환의 주요 이슈, 그리고 이에 선제적으로 대비하고 있는 주요 글로벌 금융기관의 대응전략을 다각도로 살펴보았습니다. 이를 통해 국내외 지표금리 전환이라는 중대한 환경 변화 속에서 국내 금융기관의 신속하고 적극적인 대응 방안을 제안합니다. 

Contents

 

리보의 중요성과 리보 연동 글로벌 금융시장

Ÿ   금리의 기준점, 리보(LIBOR)

Ÿ   리보 연동 금융시장 규모와 시장참가자

Ÿ   리보 고시 중단의 의미와 금융기관에 미치는 영향

 

리보 고시 중단 논의 전개 과정

Ÿ   리보의 한계점: 기초거래의 유동성 부족 및 산출 과정의 신뢰성 하락

Ÿ   리보 고시 중단 관련 논의 진행 동향

 

지표금리 개선 관련 국제 논의와 각국 대응 현황

Ÿ   지표금리 개선에 대한 국제 기준과 주요 내용

Ÿ   금융거래지표 관련 입법 동향: EU 벤치마크법 중심으로

Ÿ   무위험지표금리(RFR) 개발과 선정 현황

Ÿ   기존 지표금리의 개선 동향과 지표금리 결정 체계 분화

 

리보 전환 과정의 주요 이슈와 주요국 감독당국의 권고 사항

Ÿ   리보 전환 과정의 주요 이슈

Ÿ   리보 전환 관련 금융사의 주요 리스크

Ÿ   리보 전환 관련 감독당국 권고 사항

 

리보 고시 중단에 따른 주요 금융기관의 대응 현황과 시사점

Ÿ   글로벌 주요 금융기관의 대응 현황

Ÿ   SOFR 연동 금융거래 현황

Ÿ   글로벌 주요 금융기관의 대응방안 특징과 시사점

 

리보 고시 중단과 관련된 국내 논의 동향과 금융기관 대응 방향

Ÿ   국내 금융기관 리보연동 금융거래 및 리보 고시 중단에 대한 준비 수준

Ÿ   국내 지표금리 개선 논의 진행 현황

Ÿ   리보 고시 중단에 따른 국내 금융기관의 대응 방향