A 2020 I. negyedévében globálissá vált járványhelyzet reálgazdasági hatásai mellett a pénzügyi piacokon is érzékeltette hatását, számos pénzügyi eszköz értéke számottevően esett, ami a volatilitás emelkedésével járt együtt. Ilyen piaci környezetben különösen fontos a befektetési portfólió kezelése, ugyanis a befektető és a vagyonkezelő számára egyaránt érdekes, hogy az elért eredményben milyen szerepe volt az egyes eszközallokációs és szelekciós döntéseknek. Felmerülő kérdések lehetnek többek között, hogy sikerült-e tompítani a veszteségeket a választott benchmarkhoz képest, a hozam és kockázat aránya megfelelő volt-e, valamint összhangban voltak-e az eszköz súlyok a befektetési politikával. A továbbiakban áttekintjük, hogy milyen technikák állnak rendelkezésre, melyek segítségével választ adhatunk ezekre a kérdésekre, és az egyes technikák alkalmazása esetén milyen korlátokkal kell számolunk. Ezen felül bemutatjuk a befektetési alapkezelők javadalmazását jelentősen érintő ESMA iránymutatás tervezetét is.
KPMG Financial Risk & Regulation hírlevél – 2020. május
Korábbi tartalmaink
Kapcsolat
