Skip to main content

      U današnjem okruženju transakcija, obilježenom brzim promjenama tržišnih uvjeta i geopolitičkih utjecaja, transakcije se moraju provoditi brže i preciznije nego ikad prije. Istodobno, dionici očekuju konkretne i mjerljive rezultate stvaranja vrijednosti, već u prvom kvartalu nakon zaključivanja transakcije, ali i dugoročno.

      Uspješni sudionici transakcija razumiju da stvaranje vrijednosti ne može biti naknadna aktivnost, već mora biti strateški ugrađeno od samog početka. Kako bi se u potpunosti realizirao potencijal transakcije i postigli željeni ciljevi, due diligence mora evoluirati proširujući fokus na dodatne čimbenike rizika poput ESG-a, digitalne imovine i upravljanja ljudskim resursima, ali i na sustavno prepoznavanje svih prilika za stvaranje vrijednosti.

      Ugradnjom perspektive stvaranja vrijednosti u due diligence proces omogućuje se donošenje informiranijih, preciznijih i sigurnijih odluka te lakše upravljanje složenostima transakcija. Dugoročno gledano, takav pristup pomaže ostvariti bolje rezultate pretvarajući transakcije u prilike za transformacijski rast.

      Uvidi o vrijednosti kao pokretač dugoročnih rezultata

      Stvaranje vrijednosti u transakciji nije slučajno, ono zahtijeva jasan fokus i strateški pristup od samog početka. Prepoznavanje prilika za stvaranje vrijednosti već u fazi due diligencea, što KPMG naziva value diligence, podrazumijeva rigorozan i integriran pristup koji uključuje dubinsko razumijevanje industrije i funkcija, strateški pregled poslovanja te naprednu analitiku podataka koja omogućuje otkrivanje i povećanje potencijalne vrijednosti.

      KPMG stručnjaci započinju value diligence analizom kroz tzv. „stabla pokretača vrijednosti“ (value driver trees). Prilagođeni specifičnostima pojedinih industrija i podsektora, ovi alati pomažu u identifikaciji ključnih poluga vrijednosti koje utječu na rast prihoda, optimizaciju troškova i unapređenje obrtnog kapitala.

      Primjerice, u tehnološkom sektoru analiza prodajnih poluga može uključivati procjenu broja partnerskih prodajnih kanala, snagu tih partnerstava te njihov utjecaj na prihod i prodajne aktivnosti.

      Prilike za stvaranje vrijednosti temeljene na podacima

      Detaljne analize dodatno se potvrđuju i kvantificiraju primjenom internih i eksternih referentnih podataka, uz podršku stručnjaka za industriju i poslovne funkcije. Time se osigurava dublje i preciznije razumijevanje potencijala transakcije, uključujući procjenu održivosti i izvedivosti u različitim tržišnim uvjetima.

      Takvi uvidi, dostupni već tijekom due diligence faze, omogućuju bolje procjene opsega prilika koje transakcija donosi, donošenje informiranijih odluka o nastavku procesa, pregovaračkoj strategiji te određivanju odgovarajuće vrijednosti transakcije.

      Ovaj pristup donosi dodatne prednosti. Primjerice, u prodajnim transakcijama rani uvidi prije izlaska na tržište omogućuju prodavateljima provedbu strateških poboljšanja kojima se jača financijska pozicija i atraktivnost poslovanja, što u konačnici povećava vrijednost same transakcije.

      Value diligence također pomaže kupcima i prodavateljima prepoznati i realizirati tzv. „brze dobitke” (quick wins), primjerice kroz oslobađanje obrtnog kapitala, povećanje prihoda ili optimizaciju troškova. U jednom nedavnom projektu, KPMG Australia identificirao je prilike za unapređenje cjenovne strategije kod globalnog lanca maloprodaje goriva. Pravovremenim djelovanjem prodavatelj je optimizirao cijene, unaprijedio operativnu učinkovitost i povećao ukupnu vrijednost ponude potencijalnim kupcima.

      Stvaranje vrijednosti izvan due diligence faze

      Value diligence donosi koristi koje nadilaze samu analitičku fazu. Jasno definirane strateške smjernice usmjeravaju fokus na ključne prilike tijekom integracije, dok ključni zaključci čine temelj za dugoročne strategije rasta.

      Za ostvarenje stvarne vrijednosti nije dovoljno samo identificirati prilike - ključna je i sposobnost njihove provedbe. Kontinuitet tima koji prati projekt od analize do implementacije osigurava veću dosljednost, brzinu i sigurnost u izvršenju.

      Bez obzira radi li se o financijskim koristima, povećanju otpornosti transakcije ili postavljanju temelja za održiv i transformacijski rast, suradnja s timom koji kombinira širok spektar znanja i iskustva ključna je za uspješnu realizaciju identificirane vrijednosti.

      Praktični okvir za value diligence

      Stvaranje vrijednosti nije apstraktan koncept - riječ je o strukturiranom procesu koji zahtijeva odgovarajuće alate, iskustvo i strateški fokus.

      • Procjena vrijednosti uz procjenu rizika

        Analizu vrijednosti potrebno je provoditi s jednakom razinom pažnje kao i procjenu rizika. Takav pristup omogućuje uravnoteženo donošenje odluka i dugoročnu otpornost poslovanja.

      • Identifikacija pokretača vrijednosti

        Vrijednost treba procjenjivati kroz sektorski specifične pokretače, potvrđene relevantnim podatkovnim izvorima, kako bi se identificirale i jasno odredile ključne prilike.

      • Razvoj plana stvaranja vrijednosti

        Identificirane prilike potrebno je pretočiti u jasne akcijske planove, uz definiranje prioriteta, vremenskih okvira i potrebnih resursa.

      • Uključivanje stručnjaka različitih profila

        Sudjelovanje stručnjaka iz područja financija, operacija i tehnologije omogućuje cjelovitiji pristup i uspješniju provedbu preporuka.

      Naš tim

      Jakov Kozina
      Jakov Kozina

      Partner, Usluge financijskog savjetovanja

      KPMG u Hrvatskoj

      Povežite se s nama

      Kombiniramo naš multidisciplinarni pristup sa stručnim znanjem o pojedinim industrijskim sektorima kako bismo klijentima pomogli u suočavanju s izazovima i realizaciji potencijalnih prilika. 

      Povežite se s našim timom kako biste otkrili kako možemo dodati vrijednost vašem poslovanju.

      Kontaktirajte nas