Die dynamischen und volatilen Märkte von heute sowie die gestiegenen Finanzierungskosten erhöhen den Druck auf Unternehmen, ihre Liquidität und den Cashflow effizienter zu managen. Daran schließt sich nahtlos die Forderung nach mehr Transparenz in den Unternehmen an. Der Einsatz führender Methoden und moderne Technologien wird in diesem Kontext immer wichtiger, um volle Transparenz über Zahlungsströme zu schaffen und ungenutztes Kapital aus bestehenden operativen Geschäftsprozessen freizusetzen - eine günstigere Option als die Aufnahme von Fremdkapital.
Globale Expertise zur Liquiditätssteigerung für Transformationen
Unser globales Netzwerk von Cash-Expert:innen hilft Ihnen dabei, die notwendige Transparenz zu etablieren und Kapital durch verbesserte operative Abläufe freizusetzen.
Wir unterstützen Sie dabei, eine cash-orientierte Kultur zu etablieren, indem wir die Prozesse in den zentralen Geschäftszyklen optimieren. Dies umfasst den Procure-to-Pay-Zyklus, der von der Lieferantenauswahl bis zur Bezahlung reicht, den Forecast-to-Delivery-Zyklus, der die Vertriebsplanung bis zur Auslieferung abdeckt, sowie den Order-to-Cash-Zyklus, der von der Kundenverhandlung bis zum Zahlungseingang reicht. Wir betrachten dabei insbesondere das Zusammenspiel zwischen der CFO-Organisation und den Bereichen Produktion, Logistik, Einkauf und Vertrieb.
Mit fortschrittlichen Analysetechniken, KI-gestützter Technologie und interaktiver Visualisierung können Sie fundierte Entscheidungen treffen und Ihre Liquidität nachhaltig steigern. Unsere Initiativen zur Verbesserung des Cashflows schaffen nachhaltigen Wert, indem wir die optimierten Cash und Working Capital-Management-Prozesse und -Instrumente in die routinemäßigen Geschäftsabläufe einbetten.
Diese nachhaltige Liquiditätssteigerung, ermöglicht es Ihnen, bestehende Ressourcen optimal zu nutzen und neue Mittel für strategische Veränderungen freizusetzen.
Unterstützung in Krisensituationen
Darüber hinaus bieten unsere Teams Unterstützung bei der Bewältigung von unmittelbaren Herausforderungen und Krisensituationen rund um Liquidität, wie zum Beispiel einer drohenden Covenant-Verletzung oder bei Umsatz- und Ergebnisrückgängen. Wir stehen Ihnen in diesen Zeiten zur Seite und erarbeiten Lösungen, die Ihre Liquidität sichern.
Working Capital im Spannungsfeld der Financial Due Diligence und des Kaufvertrags
Gastbeitrag von den KPMG-Expert:innen Natalie Luong, Christian Müller und Dr. Peter Müller in "Strategie - REPORT", 10/2024
Unterstützung im Transaktionsumfeld
Auch im Transaktionsumfeld unterstützen wir sowohl Private-Equity-Investoren als auch Unternehmenskunden regelmäßig bei Akquisitions- und Veräußerungsvorhaben, indem wir bei der Wertsteigerung innerhalb der Halteperiode unterstützen bzw. bei der Transaktion potentielle Cash-Risiken und -Potenziale identifizieren und aufzeigen.
Unabhängig davon, in welcher Branche Ihr Unternehmen tätig ist, stehen unsere Cash- und Working-Capital-Expert:innen Ihnen mit ihrer Fachexpertise zur Verfügung. Als Teil unseres globalen Netzwerks können wir sie dabei „aus einer Hand“ weltweit begleiten.
Predictive Net Working Capital Management mit SAP Analytics Cloud
Mehr Insights zu Cash Management
Ihre Ansprechperson
Stephan Dellermann
Partner, Deals & Performance, Leiter Center of Excellence Cash & Working Capital Management
KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Working Capital Management als Hebel für Liquidität und Unternehmenswert
Working Capital Management beschreibt die aktive Steuerung von Forderungen, Vorräten und Verbindlichkeiten, also Umlaufvermögen, um Liquidität im operativen Geschäft freizusetzen und Kapitalbindung zu reduzieren. Für das Management wird die Working-Capital-Bedeutung besonders dann sichtbar, wenn Wachstum, Finanzierungskosten, Lieferkettenrisiken und Investitionsbedarf gleichzeitig auf einen Liquiditätsbedarf wirken.Ein wirksames Cash Management verbindet kurzfristige Zahlungsfähigkeit mit einer vorausschauenden Steuerung des Net Working Capital. Entscheidend ist dabei nicht allein die Betrachtung einzelner Bilanzpositionen. Erst das Zusammenspiel aus Prozessen, Daten, Verantwortlichkeiten und Steuerungskennzahlen zeigt, wo Betriebskapital gebunden ist und welche Maßnahmen realistisch umsetzbar sind.
Working Capital Optimierung braucht klare Steuerungsgrößen
Eine belastbare Working Capital Optimierung beginnt mit Transparenz. Dazu gehören Kennzahlen wie Days Sales Outstanding, Days Payables Outstanding, Days Inventory Outstanding und der Cash Conversion Cycle. Diese Werte zeigen, wie lange Kapital im Umlaufvermögen und im operativen Betriebskapital gebunden bleibt und an welchen Stellen Zahlungsziele, Bestände oder Forderungsprozesse nachjustiert werden können.
KPMG unterstützt Sie dabei, diese Kennzahlen nicht nur zu berechnen, sondern in die operative Steuerung zu übersetzen. Aus Datenanalysen, Prozessbewertungen und Benchmarking entsteht ein belastbares Bild der Liquiditätspotenziale. So lassen sich Working-Capital-Maßnahmen priorisieren, Verantwortlichkeiten festlegen und Fortschritte im Liquiditätsmanagement messbar machen.
Cash Management zwischen Finanzfunktion und operativem Geschäft
Working Capital Management ist keine reine Aufgabe der Treasury- oder Finanzorganisation. Forderungsmanagement, Bestandsplanung, Einkaufskonditionen, Zahlungsbedingungen, Lieferfähigkeit und Vertriebsprozesse beeinflussen Liquidität, Umlaufvermögen und Betriebskapital unmittelbar. Deshalb braucht es eine Steuerungslogik, die CFO-Organisation, Einkauf, Vertrieb, Produktion, Logistik und Informationstechnologie (IT) miteinander verbindet.
KPMG betrachtet Cash Management als funktionsübergreifendes Managementthema. Wir analysieren, welche Prozesse Liquidität binden, welche Daten für Entscheidungen fehlen und welche Governance erforderlich ist. Daraus entstehen Working Capital Solutions, die im Tagesgeschäft funktionieren: von klaren Eskalationsmechanismen im Forderungsmanagement über Bestands- und Zahlungszielanalysen bis hin zu rollierenden Cashflow-Forecasts für ein belastbares Liquiditätsmanagement.
Von der Analyse zur nachhaltigen Umsetzung
Viele Programme zur Working-Capital-Verbesserung bleiben hinter ihren Möglichkeiten zurück, wenn sie nur als Einmalmaßnahme verstanden werden. Nachhaltige Ergebnisse entstehen, wenn Maßnahmen in Reporting, Zielsysteme und Entscheidungsprozesse integriert werden. Dazu zählen klare KPIs, regelmäßige Management-Reviews und ein einheitliches Verständnis darüber, wie Liquidität, Umlaufvermögen und Betriebskapital in operativen Entscheidungen berücksichtigt werden.
KPMG begleitet Sie von der Potenzialanalyse bis zur Umsetzung. Dazu gehören die Identifikation von Liquiditätstreibern, die Entwicklung eines Zielbilds, die Ableitung konkreter Maßnahmen und die Verankerung in Prozessen, Systemen und Organisation. Moderne Datenmodelle und Visualisierungen helfen, Fortschritte transparent zu machen und Entscheidungen faktenbasiert zu treffen. Dabei fließen Erfahrungen aus Operational Performance und Cross-functional Value Creation ein.
Das zeichnet uns aus
KPMG verbindet finanzielle, operative und technologische Expertise im Center of Excellence Cash & Working Capital Management. Unsere Expert:innen bringen Erfahrung aus Performance-Programmen, Transformationen, Restrukturierungssituationen und Transaktionsumfeldern ein. Dadurch können wir kurzfristige Liquiditätseffekte mit langfristiger Steuerungsfähigkeit im Liquiditätsmanagement verbinden.
Ob Liquiditätssteigerung, Working-Capital-Programm, Cashflow-Forecast oder operative Prozessoptimierung: Wir unterstützen Sie dabei, gebundenes Betriebskapital sichtbar zu machen, das Umlaufvermögen gezielter zu steuern und wirksame Maßnahmen umzusetzen. Bereit für ein Gespräch? Kontaktieren Sie uns.
Häufig gestellte Fragen
Working Capital Management bezeichnet die Steuerung von Forderungen, Vorräten, Verbindlichkeiten und Umlaufvermögen. Ziel ist es, Betriebskapital effizienter einzusetzen, Kapitalbindung zu reduzieren und operative Prozesse stärker cash-orientiert auszurichten.
Cash Management hilft Unternehmen, Zahlungsfähigkeit, Liquiditätsplanung und Cashflow-Steuerung zu verbessern. Ein wirksames Liquiditätsmanagement kann den Bedarf an externer Finanzierung reduzieren und interne Liquidität besser nutzbar machen.
Wichtige Kennzahlen sind Days Sales Outstanding, Days Payables Outstanding, Days Inventory Outstanding und der Cash Conversion Cycle. Sie zeigen, wie lange Working Capital im Unternehmen gebunden ist und wo Optimierungspotenziale im Umlaufvermögen bestehen.
Eine nachhaltige Working Capital Optimierung verbindet Datenanalyse, Prozessverbesserung, klare Verantwortlichkeiten und regelmäßiges Management-Reporting. Entscheidend ist, Maßnahmen dauerhaft in operative Abläufe, Zielsysteme und das Liquiditätsmanagement einzubetten.
KPMG unterstützt bei der Analyse von Liquiditätspotenzialen, der Entwicklung von Maßnahmen, der Umsetzung in Geschäftsprozessen und der Einführung geeigneter Steuerungsinstrumente. Dabei werden Finanzfunktion, Einkauf, Vertrieb, Logistik, Produktion und IT einbezogen.