畢馬威中國分析指香港繼續是全球首選上市地之一

高端工業、科技、醫療保健及生命科學新股成焦點

高端工業、科技、醫療保健及生命科學新股成焦點

香港,2021年12月9日 – 今年內地A股市場首次公開招股預期涉及495宗交易,集資總額料達人民幣5,650億元新高。而隨著整體經濟持續反彈,香港繼續是新股上市的熱門之選。畢馬威中國分析指出,預期今年香港錄得約110宗上市交易,集資總額料將達3,560億港元,而總計中港兩地新股上市量將佔全球25%。

畢馬威中國發佈的《中國内地和香港IPO市場2021年第四季度回顧》顯示,內地A股市場新股勢頭強勁,輪候中的申請數目逾770宗,反映市場募資需求穩健。受創新企業包括中概股及生物科技公司上市帶動,香港新股市場集資額維持在過往十年間的高水平。當中主板新股輪候維持強勢,逾170家企業的申請正在處理中,反映發行人仍熱衷尋求上市。在新股集資總額方面,上海證券交易所(「上交所」)在全球五大交易所中排名第三位,而香港交易所和深圳證券交易所(「深交所」)則分別排名第四及第五位。

劉國賢

畢馬威中國資本市場及執業技術主管合夥人劉國賢表示:

開引號

新冠疫情推動了政府和企業對可持續發展方案的關注,加速了可再生能源、電動汽車和其他專注可持續發展的創新公司的上市宗數增長。儘管經濟持續存在不確定性,資本市場將繼續為這些快速成長的公司提供所需的資金,並推動來年的集資活動。


關引號

全球市場方面,科技、媒體及電訊業、工業及醫療保健/生命科學屬領頭行業,貢獻美國、香港及A股新股集資額逾69%。而單是香港市場,這三大行業的貢獻達73%,當中科技、媒體及電訊業仍然是最活躍的板塊(38%),其次為醫療保健/生命科學(23%)及工業(12%)。受惠中概股回歸港股市場,年內五家內地科技公司完成第二上市及兩家在美國上市的內地電動汽車製造商已在香港完成雙重主要上市。在生物科技行業方面,新股數目由2020年的17家增加至今年的30家,反映市場氣氛穩健,行業生態系統持續成長。今年香港生物科技新股集資額將達705億港元,相當於新股集資總額的20%。

內地市場方面,以集資額計算,工業(28%)、科技、媒體及電訊業(26%),以及醫療保健/生命科學(15%)為最熱板塊,這反映高端製造業在中國進一步擴張,一家大型國有信息技術、媒體及電訊業企業的上市,以及政府對尚未盈利生物科技企業的持續支援和靈活性。總體而言,科技、媒體及電訊業及先進工業板塊佔據A股整體上市申請數量的67%。

此外,今年共71家企業由新三板轉至新成立的北京證券交易所 (「北交所」) 。北交所於11月15日成立,服務創新型的中小企業,至今已吸引11家企業直接上市。

劉大昌

畢馬威中國資本市場諮詢組合夥人劉大昌表示:

開引號

北京證券交易所可以增強內地多層次資本市場的發展。此外,監管機構致力於提升整體市場質素、以達致高質量的長遠經濟發展,因此上市公司的質量仍是監管的重點。



關引號

同時今年美國的特殊目的收購公司(SPAC)上市數目增逾兩倍至522宗,集資額達1,437億美元,按年增長73%。雖然美國SPAC市場自4月起放緩,但隨著採納最新的披露準則後,勢頭自10月起有所反彈,而香港亦已宣佈計劃容許SPAC在港上市。

朱雅儀

畢馬威中國香港區新經濟市場及生命科學主管合夥人朱雅儀總結:

開引號

作為國際金融中心,香港一直持續完善其上市制度以適應最新的市場發展。我們預期新引入的SPAC上市制度將為未來的改革提供基礎,以保持香港資本市場對內地及其他地區的發行人和投資者的吸引力。


關引號

畢馬威中國預期香港將繼續是全球新股上市的重要市場,預料2022年新股集資額將介乎4,000-4,500億港元,上市數目料介乎100-120宗。

 

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