«Il me tarde de voir notre place boursière réaliser d’autres grandes premières en 2022.» «Il me tarde de voir notre place boursière réaliser d’autres grandes premières en 2022.» «Il me tarde de voir notre place boursière réaliser d’autres grandes premières en 2022.»

Dans une interview, David Newns, CEO de SIX Digital Exchange, explique comment la bourse numérique a évolué depuis son approbation par la FINMA et pourquoi les gestionnaires de fortune devraient faire usage de SIX Digital Exchange.

Nous avons commencé par le lancement récent de SDX, la première place boursière numérique entièrement réglementée au monde disposant d’une licence qui lui permet d’exploiter un dépositaire central de titres sur un registre décentralisé. SDX exploite une plateforme entièrement intégrée dédiée au négoce, au règlement et à la conservation des actifs numériques. Depuis le lancement, les projets Jura et Helvetia – menés en coopération avec la BNS, la BRI et, dans le cas de Jura, également avec la Banque de France – nous ont d’ores et déjà permis de démontrer que notre plateforme pouvait aussi recourir à la monnaie numérique de banque centrale (MNBC) interbancaire pour assurer le règlement d’actifs numériques. Il est crucial de pouvoir utiliser la MNBC pour permettre le bon développement et l’adoption de l’écosystème financier des actifs numérisés sous la forme de jetons (ou tokens) et exploiter pleinement le potentiel des technologies des registres distribués (DLT) et de la blockchain (gains d’efficacité et réduction des risques grâce au trading et au règlement atomiques, par exemple).

Les dispositifs que nous avons déployés dans SDX constituent vraiment un fondement solide. Toutefois, nous pourrons poursuivre notre expansion géographique et la création d’un réseau mondial liquide uniquement en coopérant avec les acteurs existants et les nouveaux arrivants, en adoptant des normes internationales, en garantissant l’interopérabilité technique et en harmonisant les réglementations. Notre partenariat avec SBI Digital Holdings pour développer l’Asian Digital Exchange à Singapour, une place boursière spécialisée dans les cryptomonnaies et les actifs numériques, représente un grand pas dans cette direction.

Je dirais que ce fut une période palpitante, mais très intense. Nous devons notre succès à tout le personnel de SDX et des autorités de régulation, ainsi qu’à nos clients, qui ont fourni des efforts énormes et coordonnés. Notre valeur ajoutée (« la première place boursière numérique entièrement réglementée au monde ») est unique et sera le socle de notre croissance future.

L’émission de la première obligation numérique au mois de novembre a constitué un autre jalon important pour SDX, pour la Suisse et pour les marchés de capitaux en général. Cet événement a eu un retentissement mondial et a accru notre visibilité. Nous avons reçu des échos très positifs et beaucoup ont manifesté un vif intérêt pour d’autres produits de ce type. En parallèle, je me suis employé à peaufiner la stratégie que nous mettrons en œuvre durant la prochaine phase de l’évolution de SDX et il me tarde de voir notre place boursière réaliser d’autres grandes premières en 2022.

Les écosystèmes basés sur les actifs tokenisés sont très prometteurs. Ils offrent de nombreux avantages : accès élargi aux marchés de capitaux (les investisseurs peuvent investir dans des entreprises de petite et de moyenne taille non cotées en bourse), amélioration de la transparence et de la liquidité, fractionnement, gains d’efficacité, nouvelles opportunités d’investissement, etc. Avec le lancement de la première bourse numérique réglementée et basée sur la DLT, SDX s’est positionné à l’avant-garde du secteur. Nous allons améliorer notre plateforme et étoffer notre gamme de produits en permanence pour permettre aux investisseurs de tirer parti de tous ces avantages.

Les gestionnaires d’actifs peuvent bénéficier de la valeur ajoutée unique de SDX puisque nous sommes une structure financière (FMI) entièrement réglementée, avec une place boursière et un dépositaire central de titres intégrés sur la DLT.

SIX est un partenaire de confiance reconnu qui possède une longue expérience dans l’exploitation d’infrastructures d’importance systémique. En tirant profit de cette expertise, SDX est en mesure d’offrir à ses clients des solutions efficaces et fiables sur ce marché naissant. SDX comble le fossé entre les institutions financières traditionnelles et le nouvel écosystème des actifs tokenisés.

Le temps de mise sur le marché est un autre aspect important : SDX est une plateforme performante grâce à laquelle les gestionnaires d’actifs peuvent, instantanément, faire de leurs souhaits une réalité. La connectivité à la plateforme SDX repose sur des protocoles standards, si bien que l’intégration des nouveaux clients est extrêmement rapide.

La sécurité juridique et réglementaire plaide également en faveur de notre produit : l’infrastructure du SDX s’inscrit dans un cadre légal et réglementaire existant et éprouvé (valeurs mobilières sans certificat).

N’oublions pas non plus la liquidité : SDX est une bourse dont l’offre et la demande sont alimentées en temps réel par les membres qui ont été intégrés au réseau et qui y sont connectés.

Enfin, nous sommes très attachés à l’innovation. Les gestionnaires d’actifs peuvent tirer parti du trading et du règlement atomiques, qui éliminent les risques de contrepartie en empêchant les échecs de règlement, améliorent les prix et accélèrent l’exécution des opérations boursières.

Le projet SIX Digital Exchange a démarré en 2018, avant la pandémie. La collaboration en présentiel a été cruciale pour le lancement : elle nous a permis d’élaborer notre stratégie et notre modèle économique, tout en renforçant notre organisation et en nous attelant à la mise en œuvre du projet. La nature dématérialisée de SDX et l’ADN de notre organisation ont facilité le passage immédiat au travail à distance. Cette transition a démontré que SDX reposait sur la structure, les outils et la culture qu’il fallait pour mener à bien notre projet malgré la nouvelle donne sanitaire. Je reste toutefois convaincu que nous devrons absolument être capables d’adopter un modèle de travail hybride qui combine les avantages du travail en présentiel et du télétravail. Nous nous sommes rendu compte que le télétravail offrait de nombreux avantages, comme une meilleure concentration et un meilleur équilibre entre vie professionnelle et vie privée, mais il nous faut aussi impérativement favoriser la collaboration et accroître notre efficacité grâce aux réunions et aux ateliers en présentiel, a fortiori pour les projets complexes et innovants.

Comme je vous l’expliquais, nous avons jeté les fondations de notre place boursière. Nous devons maintenant la développer en gagnant de nouveaux membres et en augmentant les liquidités. Dans cette optique, nous poursuivrons notre collaboration étroite avec les acteurs des écosystèmes financier et numérique, nous continuerons d’investir dans les capacités de la plateforme et nous mettrons au point de nouveaux produits et services. En parallèle, nous devrons exploiter les évolutions du marché, mais aussi explorer et identifier les avantages des dernières innovations technologiques ainsi que des nouveautés dans le domaine des actifs non traditionnels.