Ziehen Sie einen Börsengang in Betracht?
Der Börsengang ist für jedes Unternehmen eine Herkulesaufgabe. Obwohl ein Initial Public Offering (IPO) eine verlockende Gelegenheit für ein Unternehmen ist, eine nachhaltige Eigenkapitalfinanzierung zu erhalten, ist der Weg zur Börse komplex und zeitaufwändig.
Verschiedene Faktoren, wie die Kommunikation mit neuen Investoren und die Transparenz, unterliegen strengen Vorschriften.
Deswegen sind die Schaffung einer eindeutigen Unternehmensidentität und das Gewinnen des Vertrauens potenzieller Investoren zwei entscheidende Aspekte auf dem Weg zur Börsenreife.
Wie sieht ein typischer IPO-Prozess aus?
Der Weg des Börsengangs ist ein langer. Unternehmen, die einen solchen in Erwägung ziehen, unterschätzen in der Regel den Zeit- und Arbeitsaufwand, der zur Erreichung dieses ambitiösen Ziels erforderlich ist.
In der untenstehenden Abbildung wird der IPO-Prozess in vier verschiedene Phasen unterteilt. Beginnend mit dem IPO Readiness Assessment und endend mit der Durchführung des Börsengangs, wird die Dauer eines solchen Projekts auf mehrere Monate, bis hin zu mehr als einem Jahr geschätzt.
Ein rechtzeitiger Start und eine von Beginn an richtige Ausrichtung gewährleisten maximale Flexibilität für den Erfolg des Börsengangs.
Typische Phasen eines IPOs
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Beurteilung der Börsenreife auf einen Blick
Bei KPMG ist ein holistischer Ansatz der optimale Weg, um sicherzustellen, dass unsere Kunden die höchste Qualität an Dienstleistungen erhalten.
Dank KPMG's multidisziplinären Ansatzes führen wir Sie durch
- die Kapitalmarktprüfung
- finanzielle und nicht finanzielle Aspekte wie IT und ESG
- Corporate Governance
- Compliance
- rechtlichen und steuerlichen Aspekten
Beurteilung IPO-Bereitschaft
Video auf Englisch
KPMG's IPO Readiness Assessment
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Was müssen Sie vor einem Börsengang beachten?
Jedes Unternehmen muss sich überlegen, ob ein Börsengang in seinem langfristigen Interesse liegt.
Falls Sie sich dazu entschliessen, gilt es herauszufinden, mit welchen Hindernissen Ihr Unternehmen auf dem Weg zum Ziel konfrontiert wird.
Vor, während und nach einem Börsengang, der zweifelsohne erhebliche Unternehmensressourcen beansprucht, sind zahlreiche Eventualitäten zu bedenken.
Verschiedene besondere Herausforderungen müssen sorgfältig bedacht werden. Einige Beispiele für die kritischen Fragen, die vor einem Börsengang zu klären sind, umfassen:
Wie können wir Investoren anziehen?
- Können wir eine attraktive Equity-Story vorbringen?
- Welcher Börsenplatz ist für unser Unternehmen geeignet?
- Welche Investoren sollten wir ansprechen?
- Haben wir klare, glaubwürdige und messbare Wachstumschancen?
- Verfügen wir über klar definierte Leistungskennzahlen?
- Wie ist unser Unternehmen im Vergleich zu Konkurrenten und Mitbewerbern positioniert?
Erfüllen wir die Anforderungen?
- Erfüllen wir die Anforderungen der Börse?
- Wie ist unser IPO-Prozess strukturiert?
- Verfügen wir über einen soliden finanziellen Erfolgsnachweis?
- Haben wir eine geeignete steuerliche/restliche Struktur?
- Sind wir für die Due-Diligence-Prüfung bereit?
- Halten wir uns an einen anerkannten Rechnungslegungsstandard, wie IFRS oder Swiss GAAP FER?
Können wir zeitnah hochwertige Finanzinformationen erstellen?
- Können wir genaue und umfassende Informationen für den Verwaltungsrat erstellen?
- Verfügen wir über die erforderlichen Ressourcen und Kompetenzen im Finanzbereich?
- Sind wir in der Lage, die Vorschiften für die laufende Berichterstattung und Transparenzen einzuhalten?
- Sind unsere Finanzinformationen mit denen unserer Mitbewerber vergleichbar?
- Wie solide sind unsere Budgetierungs- und Forecasting-Prozesse?
Wie sieht es mit unserer Corporate Governance aus?
- Wie sind unsere Governance-Struktur nach der Börsenkotierung aus?
- Wir wird unser Verwaltungsrat zusammengesetzt sein?
Verfügt unser Verwaltungsrat über die erforderlichen Kompetenzen? - Wie werden wir die Beziehungen zu den Investoren gestalten?
- Wie wird unsere interne Revision aufgebaut sein?
Unser Beitrag zu Ihrem IPO Projekt
- Wir unterstützten Sie bei der Zusammenstellung eines Projektteams, der Erstellung eines Projektplans und der Vorbereitung aller notwendigen Schritte, Termine und Verantwortlichkeiten. Wir helfen Ihnen bei der Gestaltung, Abwicklung und Kontrolle zahlreicher miteinander verbundener Themen und Aufgaben, damit Sie für den bevorstehenden Börsengang bestens gerüstet sind.
- In unserer Zusammenarbeit mit Ihnen sind wir bestrebt, Ihr Wissen zu erweitern und Sie dabei zu unterstützen, Ihre finanziellen und sonstigen Ressourcen so effizient wie möglich zu nutzen.
- Während unserer Zusammenarbeit nutzen wir unser Fachwissen und unsere professionellen Netzwerke und arbeiten mit Ihnen zusammen, um optimale Lösungen für verschiedene Hindernisse, Anliegen und Aufgaben zu finden, die auf Ihre individuellen Bedürfnisse zugeschnitten sind.
- Auch wenn diese Herausforderungen unüberwindbar erscheinen, unterstützen wir Sie dabei, eine optimale Entscheidung zu treffen.
- Nach einer erfolgreichen IPO-Reifeprüfung sind wir weiterhin der ideale Partner für IPO Lead Advice, für die weitere Vorbereitung und Durchführung des geplanten Börsengangs. Gerne begleiten wir Sie während des gesamten Prozesses, um einen erfolgreichen Börsengang zu gewährleisten.
Ihre Vorteile
- Strukturierte Methodik zur Ermittlung von Problemfeldern
- Kurzfristig verfügbares Expertenteam
- Pragmatische und lösungsorientierte Beratung
- Permanenter Wissenstransfer und kurze Kommunikationswege
- Aufbau von Kapitalmarktkompetenzen in Ihrem Unternehmen
- Schneller und einfacher Zugriff auf ein breites Spektrum an Expertenwissen innerhalb von KPMG weltweit über alle Disziplinen und Dienstleistungen hinweg
Unser Ansatz hinsichtlich IPO Readiness
Unser Accounting Advisory Services Team fokussiert sich in erster Linie, jedoch nicht ausschliesslich, auf die externe und interne Finanzberichterstattung. Typischerweise sind folgende Tätigkeiten inkludiert:
Externe Berichterstattung
- Beurteilung der Abschlüsse im Hinblick auf die Börsenanforderungen und mögliche Herausforderungen bei der Rechnungslegung (z.B. Überprüfung der Rechnungslegungsgrundsätze, Umstellung der Finanzstandards, Analyse der Auswirkungen und Anwendung der Rechnungslegungsstandards)
- Identifizierung relevanter Schwachstellen und Empfehlungen für den Abschlussprozess in Verbindung mit den neuen Berichterstattungsanforderungen (z. B. Halbjahresbericht, MD&A, nachhaltigkeitsspezifische Themen und Angaben, interne Kontrollen)
- Einschätzung des Zeitbedarfs und der Lücken für den Inhalt des Jahres- und Zwischenberichts
- Beurteilung der verfügbaren Ressourcen
Interne Berichterstattung
- Überprüfung der Konsistenz der Geschäftsplanung mit den historischen Finanzinformationen
- Ermittlung relevanter Schwachstellen und Empfehlungen in Bezug auf das Managementinformationssystem und das interne Kontrollsystem für die Finanzberichterstattung
- Analyse der internen Revision
Unsere breite Branchen- und tiefe IPO-Erfahrung ermöglicht es uns, mögliche Fallstricke und Bedenken der Investoren zu erkennen, bevor sie entstehen.
Am Ende unseres Projekts steht eine hochgradig individuelle und problemorientierte Analyse mit einem umfassenden Empfehlungs- und Massnahmenkatalog sowie einem detaillierten Masterplan für Sie.
