L’essor de l’adoption des cryptoactifs au Canada

​Depuis 2020, l'adoption des cryptoactifs a augmenté de façon importante et ne montre aucun signe de ralentissement. En plus des investisseurs institutionnels, qui ont adopté les cryptoactifs comme catégorie d'actifs investissables non traditionnels, les institutions financières commencent maintenant à explorer des façons d'intégrer les services liés aux cryptoactifs à leurs activités. KPMG au Canada a effectué un sondage en collaboration avec la Canadian Association of Alternative Strategies & Assets (CAASA) afin de mieux comprendre les facteurs qui ont mené à cette adoption accrue.

À l'origine, la demande provenait du secteur de détail, et le manque de maturité des premiers fournisseurs de services de cryptomonnaie rendait difficile la participation des grandes institutions au marché. Avec l'accroissement de la demande institutionnelle, l'infrastructure du marché des cryptomonnaies ressemble de plus en plus à l'écosystème financier traditionnel. De nombreuses entreprises cryptonatives ont rapidement gagné en maturité, et des acteurs du secteur comme les maisons de courtage de premier ordre, les dépositaires, les gestionnaires d'actifs et les investisseurs de détail conseillent maintenant à leurs clients en gestion de patrimoine d'acheter directement des cryptoactifs.

Parmi les tendances émergentes se trouve la finance institutionnelle décentralisée (DeFi), qui gagne en popularité grâce à ses protocoles de prêt décentralisés basés sur la chaîne de blocs. En plus de permettre aux utilisateurs de prêter et d'emprunter des cryptoactifs, ces protocoles répondent aux exigences relatives à la lutte contre le blanchiment d'argent et à la connaissance des clients. Ainsi, les institutions sont en mesure de s'assurer que tous les participants du réseau sont connus et ont fait l'objet des vérifications appropriées. Cette maturation de la technologie et l'innovation continue ont entraîné une croissance soutenue de l'intérêt des investisseurs et des institutions financières. Les institutions traditionnelles veulent demeurer concurrentielles, et à mesure que la DeFi gagne du terrain auprès des entreprises de technologie financière, elles cherchent des occasions d'offrir des services semblables.

Les investisseurs institutionnels tendent à exprimer des perceptions relativement équilibrées à l'égard des cryptoactifs en tant que catégorie d'actifs investissables. Les facteurs ayant le plus d'incidence sur leur point de vue sont le fort potentiel de hausse (64 %) et l'atout technologique novateur (54 %). En revanche, les répondants du secteur des services financiers ont des perceptions plus réservées vis-à-vis les cryptoactifs. L'environnement réglementaire canadien est l'un des principaux facteurs expliquant les perceptions négatives. Ce résultat est surprenant étant donné que le Canada a été le premier pays à autoriser les fonds négociés en bourse (FNB) de cryptoactifs.

De tous les investisseurs institutionnels qui ont répondu au sondage, 32 % ont déclaré avoir utilisé des cryptoactifs dans leur répartition de l’actif. La plupart des investissements étaient relativement peu élevés : 71 % ont déclaré investir moins de 2 % de leur portefeuille dans les cryptoactifs. La façon la plus courante d'investir dans les cryptoactifs est indirecte (51 %), dans des produits réglementés comme les FNB et les fiducies à capital fermé. Les autres approches visant à s'exposer aux cryptoactifs comprennent les actions de sociétés ouvertes (36 %), la propriété directe (29 %) et les sociétés en commandite par l'entremise de fonds de capital de risque ou de couverture (29 %).

Comme un plus grand nombre de clients souhaitent investir dans les cryptoactifs, les investisseurs institutionnels et les fournisseurs de services financiers s'attendront à une plus grande maturité du domaine. Des bourses centralisées et des courtiers de premier ordre ont déjà réagi, et le prochain domaine à se transformer sera sans doute celui de la finance décentralisée (DeFi), car les institutions cherchent des moyens de tirer parti des gains d'efficience que procure ce système bancaire. Les résultats du sondage en témoignent : le recours aux services de DeFi est le principal facteur motivant les investisseurs institutionnels à investir des fonds dans les cryptoactifs (57 %). Les autres facteurs sont l'offre de rendements non corrélés (50 %), le fait qu'il s'agit d'un atout technologique novateur (43 %) et la couverture contre l'inflation (21 %).

Le sondage a également mis en lumière plusieurs autres facteurs qui favorisent l'adoption des cryptoactifs, notamment l'adhésion des dirigeants (57 %), l'amélioration des contrôles diligents et de la recherche (57 %) et l'adoption institutionnelle (36 %). Ces différents facteurs se reflètent dans l'accélération du rythme d'adoption : 57 % des répondants ont affirmé qu'ils accélèrent leur transition depuis 2020. De plus, la plupart des répondants (69 %) ont indiqué qu'ils avaient prévu de développer leurs stratégies en matière de cryptoactifs et d'offrir davantage de services dans ce domaine.

Les cryptoactifs et le Web 3.0 sont souvent comparés à Internet, et avec raison : pensez aux organisations qui n'ont pas de site web. Combien survivent aujourd'hui? Le monde des cryptoactifs croît à un rythme sans précédent et les gains d'efficience qu'il procure continueront d'attirer une plus grande part de marché. Alors que plus des deux tiers des fournisseurs de services financiers élaborent déjà des stratégies et des initiatives de mise en marché, le secteur des cryptoactifs est sur le point de devenir encore plus concurrentiel.

Êtes-vous prêt pour les cryptoactifs? Il est temps de comprendre leur incidence future sur votre entreprise, et nous sommes prêts à vous aider – de la stratégie à la mise en œuvre. Communiquez avec notre équipe pour en savoir plus.