Agilidade em meio à complexidade de fusões e aquisições

Criar valor por meio de fusões e aquisições (ou M&A -mergers and acquistions) se mostra cada vez mais desafiador em um ambiente de forte concorrência e high valuation. Mesmo com o recorde de transações em 2021 para o setor de private equity (PE) na América Latina, as empresas mudaram pouco na última década, de modo que a competição pelos melhores ativos permanecerá intensa.

Os negócios se tornaram, assim, mais complexos. E as ferramentas tradicionais usadas por muitas equipes de due diligence já não se mostram adequadas. Por outro lado, observamos equipes de investimentos que estão atuando com novas estratégias e alcançando muito êxito.

Nossos especialistas selecionaram cinco abordagens de due diligence baseadas em ferramentas da KPMG que já comprovaram sua utilização prática. O grande diferencial é agregar uma visão operacional e comercial ao contexto da transação, além da visão direcionada para identificação de passsivos e contigências.

Em 2022, a desaceleração macroeconômica internacional e o impacto tardio da política monetária provavelmente reduzirão a taxa de crescimento do PIB na América Latina. Novas variantes da COVID-19, inflação elevada e as incertezas políticas trazidas pelas eleições em alguns países também influenciam negativamente as perspectivas. Os economistas preveem um crescimento entre 2,8% e 1,5% em 2022 e 2023, respectivamente.

Nesse contexto, as empresas possivelmente devem reduzir os riscos dos investimentos de fusões e aquisições, em estratégias de crescimento e nas oportunidades de criação de valor. 

A geração de valor exige uma transformação significativa dos modelos operacionais e na aborgagem para novos negócios/mercados. Usando as estratégias comprovadas, os investidores têm mais chances de encontrar o verdadeiro valor em seus investimentos na América Latina. 

1. Inteligência de mercado em tempo real
A due diligence evoluiu É necessário deixar o uso do manual típico de relatórios e entrevistas e passar a usar dados em tempo real e observações de campo.

2. Análise de deep target: além do balancete
Com tantos desequilíbrios na política macroeconômica, mudanças nos negócios e reestruturações, entender a situação financeira da empresa é essencial. Os investidores precisam mergulhar nos detalhes da transação em todas as áreas da empresa.

3. Cenários financeiros dinâmicos
No atual cenário, os investidores precisarão aumentar significativamente a robustez das hipóteses, o detalhamento de inputs e sua sensibilidade.

4. Definição do modelo operacional
Para acelerar a criação de valor, um modelo operacional estruturado e escalável é fundamental. Mais de 60% dos investidores e gestores empresariais  afirmam que a integração do modelo operacional é o principal desafio para captura de sinergias e criação de valor.

5. Agenda de criação de valor
Vincular a due diligence à execução de criação de valor é fundamental. Isso requer a definição de um plano de ação para a equipe de M&A desde o início do processo, incluindo a contratação de especialistas, avaliações de controle e clareza sobre os custos, entre outros aspectos.