Studienergebnisse der ESMA in der Wertentwicklung aktiv verwalteter OGAW

Die Publikation der ESMA vom 28. März 2022 enthält die Studienergebnisse der Werteentwicklung aktiv verwalteter OGAW im Vergleich zu ihren Prospekt- und Markt-Benchmarkt-Indizes für den Zeitraum vom 19. Februar 2020 bis Ende Juni 2020.

Der starke Marktabschwung sowie die anschließende rasche Erholung boten eine Gelegenheit die Hypothese zu testen, dass aktive OGAW ihre Benchmarks unter angespannten Marktbedingungen übertreffen. Die ESMA kommt grundsätzlich zum Ergebnis, dass aktiv verwaltete Investmentfonds im genannten Zeitraum nicht durchgehend besser abgeschnitten haben als passive. Mehr als die Hälfte der OGAW wiesen eine schlechtere Performance während des Stresszeitraums auf als ihre jeweiligen Benchmarks, und mehr als 40% der OGAWs während des Zeitraums nach dem Stress. Lediglich die Fonds der höchstbewerteten Klasse erzielten konstant eine bessere Leistung als ihre Benchmarks. Die übrigen analysierten Investmentfonds zeigen eine neutrale Performance im Bereich von Null oder deutlich negative Ergebnisse auf.

Unter der ESMA Publikation finden Sie die weiteren Informationen.