ESMA-Statistikbericht weist bessere Renditen für Anleger in ESG-Fonds im Jahr 2020 aus

Financial Services Newsflash

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Am 5. April 2022 veröffentlichte ESMA ihren vierten jährlichen Statistikbericht zu Kosten und Performance von Anlageprodukten für Kleinanleger in der EU. Darin zeigt sich, dass Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW), also traditionell regulierte Investmentfonds, mit einer Umwelt-, Sozial- und Governance-Strategie (ESG) besser abschneiden als ihre nicht-ESG-ausgerichteten Mitbewerber und zudem insgesamt günstiger sind. Dabei wurden sowohl Aktien-, als auch Renten- und Mischfonds analysiert.

Der Statistikbericht untersucht den Markt über den Zehnjahreszeitraum bis 2020 und kommt zu dem Ergebnis, dass die Kosten für OGAW zwar in einigen Ländern sinken, sich dieser Trend jedoch in den meisten Mitgliedstaaten und in der EU insgesamt nicht niederschlägt. Neben dem Kostenaspekt enthält der Bericht folgende interessante Ergebnisse:

  • Kosten: Die Gesamtkosten waren für Kleinanleger in Investmentfonds waren im Durchschnitt höher als für institutionelle Anleger. Die Kosten für grenzüberschreitende Investmentfonds waren höher als die für inländische, was vor allem auf höhere Vertriebskosten zurückzuführen ist;
  • ESG-OGAW: ESG-Aktien-, -Renten- und -Mischfonds in der Rechtsform eines OGAW waren insgesamt günstiger als vergleichbare nicht-ESG-OGAW. Innerhalb der ESG-Fondskategorie schnitten Impact-Fonds besser ab als andere ESG-Strategien, und Investmentfonds, die nachhaltige Investitionen zum Ziel haben, schnitten nach Berücksichtigung der Kosten netto besser ab als jene Investmentfonds, die ökologische oder soziale Merkmale fördern, obwohl sie etwas teurer sind;
  • Strukturelle Marktmerkmale: 15 % der OGAW-Manager in der von ESMA gezogenen Stichprobe verwalteten 90 % der Vermögenswerte, dies führt somit zu einer erheblichen Konzentration des Fondsvermögens auf nur wenige Anbieter;
  • Privatkunden-AIFs: Im Jahr 2020 machten Kleinanleger nur 13 % des gesamten Nettoinventarwerts (NAV) auf dem EU-AIF-Markt. Wie bei den OGAW ist die annualisierte monatliche Brutto- und Nettoperformance der wichtigsten AIF-Fondstypen für Privatkunden im Vergleich zu 2019 deutlich zurückgegangen; und

Der ESMA Statistikbericht bietet EU-weit einheitliche Informationen über Kosten und Wertentwicklung von Anlageprodukten für Kleinanleger. Er unterstreicht auch, wie wichtig die Kostentransparenz für die Anleger ist, wie sie in den MiFID II-, OGAW- und PRIIPs-Vorschriften vorgeschrieben ist. Vor diesem Hintergrund werden Asset Manager und Wertpapierfirmen daran erinnert, jederzeit im besten Interesse der Anleger zu handeln, wie in MiFID II sowie den OGAW- und AIFM-Rahmenwerken seit jeher vorgesehen ist.

Weitere Informationen finden Sie bitte in der ESMA Publikation.

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