Fuerte caída de las inversiones de capital de riesgo en el mundo en 2023
Venture Pulse 2023
Venture Pulse 2023
El año pasado el total de fondos operados fue de 344.000 millones de dólares cifra que en 2022 había alcanzado a los 531.400 millones. Numerosos factores han provocado incertidumbre en el inversor, ocasionando que este tipo de transacciones disminuyan significativamente a nivel mundial. Las startups de inteligencia artificial fueron las que más capital atrajeron durante el cuarto trimestre de 2023.
Buenos Aires, 18 de abril de 2024 / KPMG. Según la última edición del informe Venture Pulse de KPMG, las startups de inteligencia artificial fueron el tipo de negocio que más capital de riesgo atrajo durante el cuarto trimestre de 2023. Estados Unidos continuó representando al país con el mayor volumen de capital invertido, mientras que Canadá se mantuvo en las mismas cifras, México experimentó una caída pronunciada y Brasil, país que es tomado como referencia para analizar la región de América del Sur, mantuvo relativamente estable las inversiones en comparación con el tercer trimestre del mismo año en torno a los US$ 456 millones.
Globalmente, en 2023 la inversión en capitales de riesgo cayó de 531.400 millones de dólares con 51.894 transacciones registradas en 2022 a 344.000 millones de dólares con 37.808 transacciones en 2023, lo que representa el nivel más bajo desde 2019.
Para Andrea Oteiza, Socia a cargo de Deal Advisory & Strategy en KPMG Argentina, “2023 fue un año difícil para las inversiones en capital de riesgo a nivel global dados los crecientes desafíos económicos y las tensiones geopolíticas. Tanto los montos como las cantidades totales de deals cayeron a niveles inéditos desde 2019, mientras los inversores en capital de riesgo siguen mostrando gran precaución”.
Los inversores en capital de riesgo mostraron su cautela llevando a cabo procedimientos de due diligence más amplios en los deals potenciales — impulsados por factores tales como la preocupación por la valuación de las compañías y la falta de oportunidades de salida. Los inversores han reforzado el foco en la rentabilidad buscando startups con modelos de negocio que sean resilientes en el actual contexto económico. Lo que pasó en el mundo también se vio reflejado en el mercado argentino donde en 2023 se ha registrado una fuerte caída de las operaciones. En estos primeros meses de 2024 se empiezan a registrar nuevas operaciones que podrían cambiar la tendencia negativa.
En la región
La región de las Américas sumó 40.100 millones de dólares similares en volumen a las de 2022. Los impulsores de la inversión corporativa en países como Brasil se han mantenido sin cambios, y muchas empresas consideran esta clase de inversión como una oportunidad para implementar tecnologías que pueden mejorar su negocio principal o proporcionar oportunidades adyacentes o disruptivas para sus organizaciones a futuro. Es probable que esto haga que la inversión en capitales de riesgo sea más resiliente en un entorno como el actual.
"Si bien las inversiones en capitales de riesgo fueron débiles en Brasil durante 2023, el potencial a largo plazo sigue siendo fuerte, gracias al volumen recaudado en los últimos dos años por los fondos que invierten en el país y la madurez de las startups y scaleups establecidas, que requieren capital adicional para acelerar la ejecución de los planes de crecimiento. Para 2024, es probable que veamos más empresas buscando aprovechar las finanzas abiertas, la plataforma de pagos instantáneos pix y la inteligencia artificial para implementar servicios especializados y personalizados a los clientes, reduciendo costos y haciéndolos más accesibles", dijo Daniel Malandrin, Socio Líder de Venture Capital & Innovation de KPMG Brasil.
De todas maneras, la inversión de capitales de riesgo en Brasil a pesar de estar desacelerada, tanto el país como la región de América del Sur, sigue estando bien posicionadas para el crecimiento a largo plazo dadas las nuevas plataformas de pago y el enfoque continuo en la banca y las finanzas abiertas. "Esto podría, con el tiempo, generar más oportunidades para las fintechs y otras empresas capaces de satisfacer la amplia gama de necesidades resultantes de esta diversificación en Brasil", dice Rodrigo Guedes, Socio Líder de Equity Capital Markets Advisory de KPMG Brasil.
Para 2024 se espera que estas inversiones se mantengan en un nivel bajo en el primer trimestre del año. Los conflictos geopolíticos, las altas tasas de interés, las presiones inflacionarias en todo el mundo y las elecciones que tendrán lugar en países de peso (las parlamentarias de la Unión Europea, las presidenciales de Estados Unidos y las generales del Reino Unido), hacen que las inversiones en capitales de riesgo se perciban como más riesgosas que otras alternativas de inversión.
Sin embargo, cualquier signo de estabilidad puede conducir a un cambio en la sensación de seguridad del inversor. Las tasas de interés son especialmente importantes para ello. En este momento, las apuestas predominantes para las inversiones globales en capitales de riesgo son las empresas de IA, las tecnologías limpias y las tecnologías de la salud.
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